Все о золотовалютных резервах в россии и мире. актуальное состояние звр на начало 2021 года

Функции золотого запаса государства

Главным назначением золотого запаса России (как и любой другой страны) является обеспечение стоимости местной валюты, в данном случае – рубля. Рассматривается размер физических средств оплаты, он равноценен объему золота высшей пробы, которое содержится в специальном месте – хранилище. Другие функции:

• основание для международных платежей – резерв, дает гарантию оплаты, возврата средств по долговым обязательствам;
• регулировка стоимости драгметалла внутри России;
• страховое обеспечение у частных вкладчиков на территории РФ;
• возможность приобретения валюты (евро, долларов и др.);
• залог при кредитовании.

Золото 999 пробы

Золотой запас России

В нашей стране золотой запас хранится в Банке России и резервах Госхрана Минфина. По данным 2011 года размер золотого запаса составляет 792,3 тонны. Россия занимает 8 место по объемам драгоценного металла, хранящегося в государственном фонде. На первом месте уже долго время находятся США.

Как утверждают представители власти, золотой запас будет пополняться ежегодно на сто тонн. На самом деле, увеличение запаса зафиксировано с 2007 года.

Определенная доля металла хранится в золотовалютном резерве. На данный момент это чуть больше 7% от всего золотого запаса России.

Сложно сказать точно, сколько золота находится на данный момент в запасе Российской Федерации. Эта информация, как и данные о пополнении или убывании запаса, является государственной тайной.

Остается лишь надеяться, что озвучиваемые публично данные соответствуют реальному положению дел, и правительство и в дальнейшем планирует увеличивать размер золотого запаса России. Возможно Вас также заинтересует статья о курсе золота за последнее десятилетие.

Значение золотого запаса

Столь серьезный надзор за хранилищами осуществляется по причине большой ценности содержимого. Золотой запас России способен помочь стране преодолеть экономическую нестабильность, закрыть «дыры в бюджете» и т. п. Золото всегда имело большое значение во всех государствах. Это было обусловлено исторически, так как раньше национальная валюта не могла быть конвертирована в других странах, а золото выступало межнациональной валютой. С его помощью проводились основные международные торговые операции.

С появлением бумажных денег потребность в благородном металле сохранилась, его задача – поддержка и обеспечение банкнот, находящихся в обращении. Наличие золотого запаса увеличивает стабильность национальной валюты. Сегодня с отменой золотого стандарта это правило больше не действует, наиболее популярная мировая валюта – американский доллар – почти не подкреплена резервами. Но в то же время золото остается хорошим вариантом хранения средств, оно не может обесцениться в одночасье в отличие от обычных купюр, которые способны стать обрывками простой бумаги.

Этапы превращения доллара в основную мировую валюту. Структура современных ЗВР

1. До 1913г в мире существовал «золотой стандарт», при котором курс национальной валюты был привязан к золотому запасу, т.е. стоимости того количества золота, которое находилось в хранилищах государства. С 1913 г. была образована Федеральная система (ФРС) США, которая через неконтролируемую эмиссию американских долларов сумела организовать
   • промышленный и финансовый бум в США (население удвоилось с 1890 по 1929гг., достигнув 123 млн. человек за счет эмиграции со всего мира);
   • про финансировать почти все потребности армии и флота США и их союзников в годы 1 Мировой войны;
   • привлечь гигантские инвестиции в страну через Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE) и т.д.
   Новые правила техосмотра с 1 октября 2021 года для легковых автомобилей в россии: последние новости на сегодняшний день

   Итог неконтролируемого выпуска денег был так же закономерен — 1929-1933 гг., когда фондовый индекс Dow Jones 30 (30 акций ведущих компаний в листинге Нью-Йоркской биржи) рухнули на 40% только за первую неделю (включая «Чёрный вторник» 29 октября) и составили более $30 млрд., цифра сравнимая со всеми военными расходами США в годы 1 Мировой войны. В данном форс-мажоре до сих пор обвиняют спекулянтов — трейдеров, обходя два главных вопроса:

   • кто напечатал эти $30 млрд. и ввел их в денежный оборот?
   • случайно или нет потери на бирже совпали с расходами США на победу в 1 Мировой войне и превращению США в одну из двух сверхдержав (наряду с Великобританией)?
2. C июля 1944г. Бреттон-Вудская система официально отменила «золотой стандарт», заменив его на «свободную конвертацию валют» через… доллар США (Великобритания сдала позиции, осталась одна сверхдержава «западной демократии»). Соглашение подписали (т.е. дали согласие) 44 государства мира (кроме СССР):
   • доллар США стал главной мировой валютой для международных расчетов;
   • цена золота фиксировалась на котировке 35 USD за 1 тройскую унцию золота и США гарантировал любой обмен долларов на золото по этому курсу;
   • Центральные банки 44 стран организовывали свои «золотовалютные резервы» из золота и долларов США для поддержания баланса своей платежеспособности (доллары были «удобнее» для ЦБ в краткосрочной перспективе, т.к. их, а не золото, можно было обменять на фунты, франки, немецкие марки, оплатить импорт, получить доллары за экспорт и т.д.);
   • организовывались две кредитные организации ООН (МВФ и МБРР) для поддержания платежеспособности каждого из 44 ЦБ.

   Данная система помогла США оплатить «план Маршалла» по восстановлению Западной Европы, параллельно Японии и четырех «азиатских тигров» — Южную Корею, Сингапур, Тайвань и Гонконг, дать кредиты бывшим английским, испанским и португальским колониям, создать и поддерживать самый мощный флот США, вести множество региональных войн и т.д. Подробнее:

   Конец Бреттон-Вудская системы начался

   • в 1965г., когда Президент Франции Шарль де Голль обменял $750 млн. на 825 тонн золота США (далее последовали «Парижская весна» студентов в мае 1968 г. и отставка де Голля);
   • в 1967-1969 гг. примеру Франции последовали Канада, Германия, Япония, Китай и другие государства, в мире резко вырос спрос на золото, а золотые запасы ФРС США таяли на глазах, что видно из следующей диаграммы
   • как итог: 15 августа 1971 года. Президент США Ричард Никсон запретил свободную конвертации американского доллара в золото по курсу $35за унцию золота для ЦБ мира, хранивших американские доллары в своих золотовалютных резервах. Золото подорожало до $42.2 (1973 г.)
3. Де-юре с 16 марта 1973 года (де факто с 1976г.) и по сегодняшний день действует Ямайская система по которой
   • в ЗВР вошли кроме доллара США вошли валюты ближайших союзников США — британский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, немецкая марка и французский франк (теперь евро), позднее к ним присоединились канадский доллар, австралийский доллар и новозеландский доллар. Одновременно резко вырос внешний долг этих стран перед ФРС США. Подробнее: .
   • курсы валют стали устанавливаться не государством, а «рынком»;
   • был окончательно отменен золотой стандарт и привязка любой из валют к золоту;
   • начата «демонетизация золота», т.е. превращение золота в обычный фьючерс на товарной бирже (как другие биржевые лоты мазута, бензина, урана, перца, дизеля, уголя, перца, электроэнергии, керосина, полипропилена, ячменя, сои, кукурузы, олова, пшеницы, риса, сыра, овса, подсолнечника, цинка, хлопка, сухого молока, сахара, масла, какао, кофе, картофеля и т.д.)
   • установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировки формируются на валютном рынке на основе спроса и предложения со стороны инвесторов, банков брокеров, трейдеров.

Современная структура золотовалютных резервов (ЗВР):

• монетарное золото;
• иностранные валюты;
• специальные права заимствования;
• резервная позиция в МВФ.

Ниже детально о каждой из них.

Где хранятся золотые резервы России и других стран

Основная часть нашего золотого резерва – порядка 70% – размещена в Банке России, в его Центральном хранилище, которое находится в Москве. Другая – в хранилище Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней РФ.

Китай также предпочитает хранить львиную долю своего золота дома. Его накопления находятся в хранилищах Народного банка Китая.

Не все страны держат свой золотой запас на собственной территории – в хранилищах Соединенных Штатов Америки сберегаются, частично или полностью, золотые запасы десятков государств, в их числе Китай, Индия, Турция, Южная Америка, страны Ближнего Востока. Однако полный список стран и точный объем чужого золота в подвалах США хранится в секрете. Известно, что основная часть ценностей находится в четырех хранилищах – знаменитом форте Нокс, Федеральном Резервном банке, Американском монетном дворе и в хранилище Военной академии Вест-Пойнт.

Разумеется, стратегический запас такого значения должен располагаться на территории его владельца. Турция, Германия и Нидерланды выразили намерение вернуть свои сокровища, однако США не стремится удовлетворить их требования.

Как их охраняют

Структура охранных систем такого уровня держится в строжайшем секрете. Я могу только предполагать, что для обеспечения безопасности национальных ценностей применяются самые совершенные средства в совокупности с жестким ограничением доступа к ним.

Так, по слухам, территория вокруг форта Нокс заминирована, доступа к золоту не имеет даже президент, а шифр от хранилища разделен на части и распределен между несколькими хранителями.

Сколько российского золота хранится в США

В последние годы неоднократно поднималась тема золота царской России, которое якобы задолжали США. В одной из версий речь идет о баснословных суммах, уплаченных в счет поставок американского оружия в годы Первой мировой войны. Вторая версия – долевое участие России в учреждении Федерального резерва. Якобы даже февральская революция была организована не без участия США, чтобы оградить страну от возврата этих средств.

Версия интересная, но ни единого задокументированного факта существования такой сделки предоставлено на суд широкой общественности не было. С одной стороны, эта история вполне может оказаться выдумкой, а с другой – очень опасной правдой, добиваться которой может быть себе дороже. Если слухи о проворовавшейся Америке, пустившей на ветер не только свое, но и чужое золото, окажутся правдой, то попытки вернуть золото царской России могут привести к очередной мировой войне.

ЗВР России и история их формирования

В 2021 году Россия находилась на шестом месте по накопленным ЗВР (золотовалютные резервы). Однако так было не всегда, в 1914 году наши хранилища считались самыми богатыми, в них находилось 1400 тонн драгоценного метала.

Все изменилось после начала череды войн, постигших Россию. События первой мировой и гражданской привели к тому, что большая часть резерва переместилась в хранилища других стран.

Позже, когда к власти пришел Сталин, страна стала активно пополнять ЗВ фонды и к началу 1941 года они составили 2800 тонн. Но Вторая мировая война их опять истощила. Однако СССР восстанавливался семимильными шагами, к 1953 году почти вернул потраченное, количество накоплений составляло около 2500 тонн.

В 90-х годах, в связи со сложной политической обстановкой, был достигнут рекордный минимум по ЗВР – 290 тонн. В начале 2000 страна начала восстанавливать экономику. В итоге, неимоверными усилиями, сократив мировой долг, к 2021 году Россия имеет 2037 тонн золота, что позволяет ей обогнать в общей таблице резервов даже Китай, Японию и Швейцарию.

На сколько России хватит резервов

Когда страна откладывает в резервы крупные суммы, это и хорошо, и плохо. Хорошо – потому что так можно обеспечить какую-то стабильность финансовой системы на будущее. Плохо – потому что деньги или вообще не работают в экономике (скупка золота) или работают в чужой экономике (государственные облигации других стран).

В России международные резервы составляют примерно 28% от ВВП – при том, что в Великобритании это лишь 7%, а в США – всего 2,2%. С другой стороны, у Китая цифры примерно такие же, как у России, 23% Считается, что если страна имеет хорошую репутацию и высокие кредитные рейтинги, ей незачем формировать слишком большие резервы.

Тот факт, что у России в ЗВР насчитывается активов примерно на 600 миллиардов долларов, позволяет планировать государственные финансы на достаточно длительный срок. Например, в начале марта 2020 года (когда нефть упала до критически низких цен) Минфин подсчитал, что одного только Фонда национального благосостояния хватит на то, чтобы поддерживать экономику при ценах на нефть в 25-30 долларов в течение 6-10 лет.

Можно это рассмотреть и по сценариям:

• экстремально негативный сценарий: бюджет остается вообще без поступлений. В этом случае ФНБ и других накоплений хватит на то, чтобы в течение 11 месяцев финансировать расходы бюджета. Правда, в реальности такое будет вряд ли: с одной стороны, бюджет не может остаться совсем без поступлений, а с другой, в этом случае расходную часть бюджета сильно урежут;
• средний сценарий – нефть будет стоить 30 долларов за баррель, а карантин продлится еще несколько месяцев. Тогда резервы будут покрывать дефицит бюджета, возникший из-за выпадающих доходов. Средств одного только ФНБ хватит на 3-4 года;
• оптимистичный сценарий – нефть будет стоить 40 долларов за баррель. В этой ситуации ФНБ будет покрывать дефицит бюджета примерно в 2 триллиона рублей в год, и денег фонда хватит на 6-8 лет.

Правда, эти расчеты не учитывают существование региональных бюджетов – в случае кризиса они будут получать дотации с федерального уровня, поэтому картина несколько изменится.

Кстати, в разгар «коронакризиса» весной 2020 года звучали опасения того, что резервы закончатся уже к лету. Справедливости ради отметим, что о дальнейшем распространении вируса и о будущих ценах на нефть тогда пока никто не знал, поэтому расчеты предполагали, что государство будет расходовать деньги с той же скоростью, что и весной.

Однако уже наступил 2021-й, а международные резервы России все еще находятся на уровне около исторического максимума, и в некоторые дни продолжают увеличиваться. Соответственно, макроэкономической стабильности страны в ближайшем будущем ничего не угрожает.

Зачем требуется пополнение фонда

Была разработана программа приумножения золотовалютного резерва страны, утвержденная Президентом России. Она требуется для того, чтобы сократить запас ценных бумаг Соединенных Штатов Америки и вести его к минимуму. Это позволит защитить экономику от санкций, налагаемых странами Европы и США.

Еще одна цель программы – стимулирование развития золотодобывающей отрасли страны. Кроме того, при покупке золота страна тратит рубли, а не доллары и евро. По этой причине операция не вызывает риска возникновения инфляции и не угрожает экономическим кризисом.

Согласно программе, должны быть разработаны новые месторождения драгоценного металла. Благодаря этому к 2020 году золотой резерв должен увеличиться на 50-60%.

Ссылки

Где хранится фонд в России

Если говорить о том, где находится золотой запас России, то резерв располагается в хранилище Центрального Банка страны, но не целиком, а 2/3 от общего объема фонда. Хранилище располагается в столице державы. Оно находится в ведении Центробанка Российской Федерации.

Часть золотого фонда России также находится в хранилище Центробанка, расположенного в следующих городах:

• Санкт-Петербург;
• Екатеринбург.

Некоторое количество золотых слитков России хранится в Соединенных Штатах Америки в крепости Форт-Нокс. За сохранность резерва в этом случае отвечает Правительство США. Здесь находятся также золотые слитки самой страны и ряда других держав на случай возникновения непредвиденной ситуации.

Что входит в ЗВР, структура и основные составляющие

ЗВР России имеют следующую структуру:

1. Золото в хранилищах.
2. Валютные активы.
3. Различные обязательства, например, государственные облигации других стран.
4. Валютный резерв в МВФ.

В ЗВР РФ входит не только золото, но и валютные запасы, обязательства, по которым можно получить выплаты или продать их в экстренной ситуации. Используется резерв с различными целями:

• cтимулирование экономики и вливание в нее средств для ускорения развития;
• cовершение выплат по обязательствам, чтобы избежать дефолта;
• pакрытие бюджетных дыр.

Сейчас наша страна старается жить по средствам. При формировании бюджета учитываются доходы государства и весь объем поступлений. Исходя из них определяется перечень расходов. Правильный подход позволяет не тратить ЗВР, и даже откладывать небольшие излишки.

В течение последних лет резервы неуклонно падали. Сырьевая направленность экономики нанесла серьезный удар по финансовой стабильности. Государство вынуждено использовать резервы, чтобы пережить сложный для себя период.

С 2014 года динамика отрицательная. На различных графиках видно, что государство израсходовало почти 25% накопленных до 2015 ЗВР. Эти факторы указывают на негативную экономическую ситуацию и недостаток средств в стране.

Зачем он нужен

Золотовалютный запас – это мощный финансовый инструмент. Он обеспечивает стабильность государства, является залогом платежеспособности национальной валюты и регулятором ее курса, источником, из которого погашается бюджетный дефицит, средством инвестиционных вложений и оружием в экономических войнах.

Почему для формирования резервов выбрали именно золото

Золото – это основа системы товарно-денежных отношений. Обезличенная валюта, международное платежное средство, высоколиквидный товар. Его ценность не зависит от внутригосударственных и международных конфликтов, ему не грозит инфляция и дефолт – на сегодня это наиболее надежное средство для хранения национального достояния Российской Федерации.

В каких случаях эти запасы будут использованы

К использованию средств золотовалютного резерва прибегают в случаях, когда под угрозой финансовая стабильность страны, а внутренних резервов недостаточно для ее поддержания.

Золотой запас выступает залогом при получении крупных международных кредитов. Прибегнуть к запасам резерва целесообразно, если открываются перспективы упрочить свое экономическое или политическое положение на международной арене при помощи крупных инвестиций. В первую очередь расходуются запасы иностранной валюты и ценных бумаг. Монетарное золото используется в крайнем случае или тогда, когда это экономически обоснованно.

Составляющие ЗВР и позиция золота

Чтобы понимать, как формируется ЗВР, необходимо также узнать, из чего он состоит:

• монетарное золото – драгметалл, составляющий золотой запас страны;
• средства в иностранной валюте: депозиты, непосредственно иностранные деньги (валюта), ценные бумаги, ОМС;
• искусственные платежные средства, который могут быть эмитированы Международным валютным фондом (МВФ), есть и другое название – специальные права заимствования;
• резервная позиция в МВФ – валютный эквивалент квоты государства в МВФ.

Слитки и монеты

На хранение принимается золото, содержащее минимальное количество примесей – до 0,5%. Соответственно проба драгметалла может быть: 995-1000. Его хранение не всегда организуется на территории государства. Некоторое количество иногда находится в другой стране, что может быть обусловлено внешними и внутренними причинами. Например, сегодня подобная ситуация сложилась в Индии.

7 валют

Средства в иностранной валюте не всегда представляют собой непосредственно деньги, как физическое средство совершения оплаты. К этой группе относят также ценные бумаги, депозиты. Причисляют к ней и остатки средств на корреспондентских счетах, а также обезличенных металлических счетах. Валюта, информацию о которой обычно предоставляет ЦБ РФ:

• евро;
• доллар;
• фунт;
• юань;
• иена;
• прочие валюты (наименьший процент).

Резервный статус в МВФ

Данное понятие означает валютный эквивалент квоты РФ в Международном валютном фонде. Она представляет собой часть вступительного взноса, который вносится Россией (или другой страной), когда государство официально принимает членство в МВФ. Размер резервного статуса постоянно меняется, т. к. зависит от внешних факторов, например, от перераспределения долей валютных активов.

Счета в СДР

Название происходит от английского Special Drawing Wrights (SDR), что означает – специальные права заимствования. Это платежные средства, которые могут быть использованы в качестве резервных. Такие активы являются международными. Они находятся на счете МФВ, для чего существует специальный департамент – СДР МВФ.

Драгоценный металл — золото

Какие фонды торгуются на бирже

1. FinEx Gold ETF (тикер FXGD). Основан в 2013 году. Комиссия: 0,45% в год от стоимости активов. Цена акций номинирована в долларах. С января 2021 года фонд инвестирует средства пайщиков в физическое золото, которое хранится в Лондоне. До этого связь стоимости активов с золотом поддерживалась с помощью комбинации казначейских облигаций США и других ETF и производного финансового инструмента. Чистый вес золота: 2,521 тонны (на 26.03.2021).

2. «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (VTBG). Запущен в июне 2020 года. Комиссия: 0,66%. Изначально в структуре фонда базовым активом был заявлен ETF SPDR Gold Trust. В ноябре 2020 года фонд перешел на физическую репликацию, то есть начал вкладывать деньги акционеров в золотые слитки, которые хранятся в Санкт-Петербурге. Сейчас портфель полностью состоит из физического золота, масса которого превышает 0,5 тонны.

3. «Тинькофф Фонд Золото» (TGLD). Запущен в августе 2020 года. Комиссия: 0,74%. Цена акций номинирована в долларах. Изначально инвестировал в другие ETF, обеспеченные золотом. С марта 2021 года фонд начал переходить на физическую репликацию. Золотые слитки находятся в хранилищах Москвы и Лондона.

Квалифицированным инвесторам и тем, кто выходит на американский фондовый рынок через зарубежных брокеров, доступны еще два варианта.

4. SPDR Gold Trust (GLD) — биржевой инвестиционный фонд в виде траста, чьи акции обеспечены собственными золотыми запасами компании, которое хранится в Великобритании и Швейцарии. На 26.03.2021 в активах компании 1 043 тонны золота в слитках, она является самым крупным частным золотохранилищем в мире. Комиссия: 0,4%. Российские квалифицированные инвесторы также могут купить акции фонда через торгово-клиринговую инфраструктуру ассоциации «НП РТС».

5. iShares Gold Trust (IAU) с комиссией 0,25%. Как раз этот ETF отслеживает БПИФ от «Тинькофф». iShares Gold Trust — второй по размерам в мире, в его структуре аккумулировано 507,11 тонны золота (данные на 25.03.2021). Он доступен инвесторам только на американской NYSE.

Из-за чего растет золотой резерв

Скорость роста резервов драгоценного металла в России одна из самых высоких в мире. В 1865 году, когда Россия только начала входить в капиталистический строй, золота в стране практически не было, резерв составлял жалкие 57 тонн, но к 1885 году его объем увеличился до 700 тонн, а в следующие двадцать лет — увеличился вдвое.

Рост золотых резервов зависит от уровня добычи драгоценного металла на рудниках государства. Также фонд пополняется за счет вывоза экспортных товаров за рубеж и международных займов. На резерв золота в стране ощутимо влияет и количество металла, которое сдается гражданами (ювелирные запасы — это половина всего мирового золота), а также действия банков по продаже собственных золотых накоплений.

Цена золота определяется на рыночных торгах, на которых золото выступает в роли товара. Торги ведутся как на уровне страны, так и на мировом рынке. На протяжении последних нескольких лет цена драгоценного металла довольно сильно выросла, что привело к увеличению производства золота в мире. Ряд государств использует еще и второстепенные методы добычи золота: просеивают бедные руды, восстанавливают заброшенные золотоносные рудники, порой даже берут в эксплуатацию техногенные отвалы горно-обогатительных комбинатов, в которых часто встречаются неосвоенные золотые частички.

С ростом технологий совершенствуются и способы добычи золота, они позволяют добыть больше металла, путем более совершенной обработки руды. Так, новый вид добычи золота — выщелачивание в колоннах, позволил нарастить объемы получаемого золота после повторной обработки золотовырабатывающих комбинатов.

Золотовалютные резервы России

В целом начиная с 2000-х годов золотовалютные запасы стабильно растут, однако были и значительные снижения в кризисные годы. В 2008 -2009 годах во время международного финансового кризиса ЗВР России упали с 596 000 млн долларов до 390 000 млн. В 2014 году во время Украинского кризиса и санкций со стороны США и других стран, российские золотовалютные резервы также значительно сократились с 520 000 млн долларов до 350 000 млн долларов в моменте. Однако последние годы вплоть до лета 2019 года ЗВР России стабильно растут.

На текущий момент Россия занимает четвертое место по золотовалютным резервам среди всех стран мира. Объем всех ЗВР России на 17 января 2020 года составляет около 558 900 миллионов долларов, что позволяет ей обогнать Саудовскую Аравия и подняться с пятого на четвертое место в рейтинге.

Что касается структуры золотовалютных резервов России, то начиная с 2008 года Россия активно наращивает долю золотого запаса в ЗВР. Так если в 2008 году доля монетарного золота составляло лишь 2,5 %, то в 22019 году его доля составила уже около 19%. В последние годы Россия является и вовсе мировым лидером по скупке золота, обогнав при этом Китай по общему количеству золотого запаса и заняв пятое место в мире после США, Германии, Италии и Франции.

Первое место по доле в ЗВР России занимает евро, и составляет порядка 32-34%, последние годы сокращается доля доллара и на текущий момент он составляет всего около 20%, хотя еще пару лет назад доля была 30+ процентов. Значительно выросла доля китайского юаня, его доля на первый квартал 2019 года составляет около 14%. Также в ЗВР присутствуют и другие валюты: британский фунт — 6%, японская йена — 4,5%, канадский доллар — 2,8% и австралийский доллар около 1%.