Wgc: золотые резервы стран за июль-август 2021

История российского золотого запаса

До 1914 года основной валютой России был рубль, который использовался в качестве денег и был основным вариантом расчета покупателя с продавцом. Один рубль содержал в себе примерно 0.77 граммов золота, а один миллион золотых монет состоял из 800 килограммов золота. В 1917 году начал работать закон “О приостановке размена банковских билетов на золото”, вследствие чего золотые монеты вышли из обращения, сменившись купюрами из бумаги.

Перед Первой мировой войной в 1914 году, золотой резерв Российской империи был самым большим в мире. Империя обладала 1311-ю тоннами металла, что равнялось 1 миллиарду 695-ти миллионам рублей. Во время войны Англия потребовала гарантии возврата кредита, данного на военное снаряжение для армии, а в качестве залога в Государственный Банк Англии отправили значительную часть золота России. Уже после войны запас золота уменьшился и в денежном эквиваленте составлял 1 миллиард 101 миллион рублей. Аналогично с Англией, золото России есть и в Америке, в крепости Форт-Нокс, где охраняется под гарантии США.

Фонд страны потерял много активов в 1915 году во время эвакуации из Петрограда. Ну а большевики, захватившие власть в 1917 году, также способствовали уменьшению запаса золота. В 1918 году более половины общего количества золота было украдено белогвардейцами и стало собственностью адмирала Колчака. За время пользования Колчака золотом, его количество уменьшилось на примерно 180 тонн, но причина этого исчезновения и дальнейшая судьба золота остается загадкой.

Приступив к правлению, советская власть невыгодно тратила золото, делая это чрезвычайно быстро. Например, у Англии и Швейцарии Советский Союз приобрел 60 паровозов общей ценой в 200 тонн золота. Путем трат и нерационального использования, в 1923 году золотой резерв составлял всего 400 тонн, а через 5 лет — в 1928 году, количество золота в запасах СССР стало катастрофически малым — 150 тонн.

В следующие десять лет добыча золота стремительно увеличилась и достигла приличных 320 тонн в год. С такими темпами накоплений, запас золота в 1941 году составлял уже 2800 тонн и был вторым по величине в мире. Именно из-за таких запасов золота страна победила во Второй Мировой войне и имела средства на восстановление разрушенных городов. После времен Хрущева, Брежнева, Горбачева золота в стране почти не осталось и к 1991 году его количество было крайне низким — 290 тонн. Скорее всего именно в эти времена российское золото уехало в США как гарантия нормальных отношений между странами. Российская Федерация к 2000 году имела золотой запас до 384 тонн, а в новом веке размер запасов стремительно увеличивался.

Золотой запас СССР

За 50 лет, прошедших с учреждения Государственного банка, Россия постепенно накапливала желтый металл, который к тому же с 1897 года обеспечивал содержание бумажных рублей: Россия на недолгий исторический отрезок присоединилась к золотому стандарту. Приход к власти большевиков ознаменован катастрофическими тратами золота, когда его масса достигает своего исторического минимума в 150 тонн.

Стоит оговорится, что цифры примерные и порой сильно расходящиеся в разных источниках: информация по золоту была у большевиков секретной. Однако за десятилетие сталинской индустриализации, раскулачивания и почти бесплатной рабочей силы ГУЛАГа следует фантастическое, почти 20-кратное, увеличение золотого запаса.

Горячая дискуссия о справедливости цифр и мотивов книги не меняет основных фактов — огромный золотой запас, не превзойденный по сегодня, стоил жизни миллионам невинных людей. Тот факт, что голодомор коснулся не только Украины, а почти в той же мере был и в Поволжье, не делает его менее страшным, а преступление менее чудовищным.

Даже начавшаяся война не стала причиной заметного уменьшения золотых активов СССР: по ленд-лизу Советский Союз получил в рассрочку тушенку, Studebaker и тяжелое вооружение, которое пошло из США в порты Архангельска и Мурманска.

Затем наступает известная оттепель — Хрущев нормализует отношения с США, совершая туда визит в 1959 году, но портит отношения с Китаем. Мы запускаем спутник и первыми летим в космос, однако экономика ухудшается, а советский лидер запоминается народу своим навязчивым желанием сеять кукурузу. При этом Хрущев был совсем не глуп, предвидя за ней будущее — на Чикагской бирже, крупнейшей в мире по объему продаж продуктов питания, кукуруза сегодня с отрывом занимает первое место.

Однако места для ее посева в России были выбраны неверно и знаменитое «поднятие целины» обернулось проблемами с эрозией почвы. К этому прибавился голод начала 1960-х, но времена были уже менее людоедские и пошли заграничные закупки. По оценкам зарубежных источников, на ввоз зерна и мяса СССР за 1960-1985 годы потратил свыше 900 тонн резервного золота.

Интересно, что советской экономике не очень помог даже известный нефтяной кризис 1973 года, который вызвал взлет мировой цены на нефть и сделал рентабельной ее продажу за рубеж. Ее и продавали, но золото пришлось тратить все равно, поскольку деревня страну уже не тянула, а система ГУЛАГа осталась в прошлом.

К статье расходов вскоре добавилась гонка вооружений, которую не покрывала добыча полезных ископаемых и некоторые успехи в военно-космической отрасли. Еще более интересно, что золотой запас СССР продолжал уменьшаться, хотя по некоторым данным добыча золота с 1960-х годов начала устойчиво расти:

Немалая часть денег была потрачена и на укрепление своего влияния в разных странах — мы и по сей день щедро прощаем многомиллиардные долги. В результате к моменту смерти Брежнева СССР имеет менее 450 тонн золота — это почти в шесть раз меньше со времени Сталина, но зато люди живут более-менее нормальной жизнью, получившей название «застоя». Внутренних ресурсов для роста у системы нет — и пришедший к власти молодой Горбачев пытается повернуть вентиль, пустив в экономику и общество больше свободы.

Золотой запас России в тоннах

Благодаря драгоценному металлу обеспечивается возможность ведения финансовой политики государства (выполнения его основных функций и задач), а также решения срочных вопросов при возникновении чрезвычайных ситуаций. Причем золото, которое не содержит примесей, не представляет экономическую ценность, т. к. из-за отсутствия лигатуры характеризуется мягкостью. Его можно использовать только для увеличения золотого запаса.

Кроме того, драгметалл этой категории является гарантией от ряда сложностей – защищает от правовых и политических рисков. Это означает, что такие ресурсы обеспечат возможность и далее поддерживать экономику, даже если будут арестованы все прочие счета, депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги. Золотые слитки останутся под контролем ЦБ РФ.

Золотой запас измеряется не в слитках, а тоннах. Именно вес берется за основу при определении степени влияния страны на внешнеэкономические отношения государств. Причем он постоянно меняется, что зависит от разных факторов:

• объема добываемых ресурсов – постоянно увеличиваются;
• необходимости совершения сделок купли-продажи с использованием драгметалла.

Если доля золота(слитков, монет) чрезмерно уменьшается, происходит монопольная эмиссия денег – искусственное увеличение объема денежной массы. Чтобы избежать подобных последствий, постоянно увеличивается или поддерживается на одном уровне запас аффинированного золота. Для этого используются прямые методы (золотодобыча) и косвенные (экономические).

Ранее золотой запас СССР сильно колебался. На начальном этапе он составил менее 900 т, по мере становления новой страны расходы увеличились настолько, что пришлось искать внутренние источники драгметалла (от населения).

Сегодня же на хранении у ЦБ намного больше драгметалла. Причем наблюдается тенденция неуклонного роста его количества. По большому счету это обусловлено увеличением скорости добычи золота. За последние 10 лет годовой показатель количества ценного ресурса возрос со 186 т до 297 т. Соответственно, увеличивается и объем драгметалла, который составляет резерв золота в России.

Что такое золотовалютный резерв страны?

Золотовалютный резерв страны – это высоколиквидные активы, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования (Центрального Банка и Правительства России).

Золотовалютные резервы Российской Федерации принято называть так же «международные резервы». К международным резервам относятся только высококачественные активы, которыми являются:

1. Монетарное золото
2. Средств в иностранной валюте:
   • наличная иностранная валюта;
   • депозиты, с первоначальным сроком погашения до 1 года (включительно).

     Сюда относятся и депозиты в золоте, а так же кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организаций, которые имеют высокий рейтинг (не ниже показателя «А»);

   • остатки средств на корреспондентских счетах (включая обезличенные металлические счета в золоте);
   • долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами (с рейтингом не ниже АА-) и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.
   • совокупность депозитов в золоте, сроком до 12 месяцев;
3. Резервная позиция в Международном валютном фонде. Это валютная составляющая квоты Государства в Международном валютном фонде.
4. Специальные права заимствования. К ним относят международные резервные активы (которые эмитированы Международным валютным фондом), находящиеся на счете государства.

Золотовалютный резерв Российской Федерации — это основная часть всех внешних активов России. Это, в первую очередь, зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Получается, что основная часть международных резервов России – это ценные бумаги других государств.

Золотовалютные резервы — это одна из самых ликвидных и устойчивых форм обеспечения национальной валюты.

Внешние активы удовлетворяют потребности в финансировании дефицита платежного баланса страны, проведения интервенций на валютных рынках, а так же нацелены на оказания воздействия на обменный курс валюты. Другой косвенной целью золотовалютного резерва страны является поддержание доверия к национальной валюте и экономике Государства в целом.

Международные резервы непосредственно оказывают влияние на денежно-кредитную политику Государства, ведь их регулирование является одним из главных экономических направлений.

Международные резервы Российской Федерации могут быть в любой момент использованы органами денежно-кредитного регулирования для прямого финансирования дефицита платежного баланса.

Кроме того, золотовалютные резервы служат одним из факторов формирования денежной базы (основы внутреннего денежного обращения).

Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении!

По сообщению РБК, Центральный Банк Российской Федерации начал «отходить» от доллара, переключаясь на другие валюты. К слову, опираясь на факты, доля долларовой валюты в общем объеме структуры золотовалютного резерва России в 2018 году снизилась почти на 22% (с 43,7% до 21,9%).

Общая структура золотовалютного резерва России в середине прошлого, 2018 года, выглядела следующим образом:

Как видно из данной таблицы, наибольшую долю в общей структуре международного резерва России составляли валюты «евро» и «доллар». Золото же занимало 3 место, значительно уступая лидерам.

Глава Российской Федерации, Владимир Владимирович Путин, считает, что Россия должна направлять силы на расширение золотых резервов. Свое мнение он объясняет тем, что это позволит избежать проблем в случае возникновения долгового кризиса США.

Абсолютным мировым лидером по уровню золотовалютных резервов является Китай. Объемы золотовалютных резервов данной страны почти втрое превышают объемы аналогичного показателя «серебряного» призера» — Японию. Ввиду этого, Китай не нуждается в укреплении курса своей национальной валюты.

Почему государства стали скупать золото?

Сегодня не только Россия спешно увеличивает свои золотые запасы. Как отмечают эксперты, мировые центробанки активно скупают благородный металл все последние годы. И этому есть, как минимум несколько объяснений.

Во-первых, все чаще США стали использовать доллар, как оружие. В результате многие страны мира, которые хотят сохранить свою независимость и финансовую стабильность, переводят сбережения в вечные ценности.

Во-вторых, в целом доверие к доллару снижается на фоне растущего госдолга США, а также огромных объемов американской валюты, которая постоянно выбрасывается на рынок.

В-третьих, мировые игроки готовятся к очередному кризису, а самое лучшее лекарство на время болезни – это золото.

Где хранится фонд в России

Если говорить о том, где находится золотой запас России, то резерв располагается в хранилище Центрального Банка страны, но не целиком, а 2/3 от общего объема фонда. Хранилище располагается в столице державы. Оно находится в ведении Центробанка Российской Федерации.

Часть золотого фонда России также находится в хранилище Центробанка, расположенного в следующих городах:

• Санкт-Петербург;
• Екатеринбург.

Некоторое количество золотых слитков России хранится в Соединенных Штатах Америки в крепости Форт-Нокс. За сохранность резерва в этом случае отвечает Правительство США. Здесь находятся также золотые слитки самой страны и ряда других держав на случай возникновения непредвиденной ситуации.

Золотовалютные резервы России на сегодня

Если по золотодобыче РФ занимает 3 место в мире, то по объему золотого запаса – 5. Причем за последние 20 лет количество ценных ресурсов сильно увеличилось. По состоянию на 1.01.2021 г. объем аффинированного золота, находящегося под контролем ЦБ, составил 2298,5 т.

Данное число может изменяться. Например, совсем недавно произошло сокращение физических запасов драгметалла в международных резервах, но это пока не повлияло на положение Российской Федерации в рейтинге стран по объему золота.

Золотовалютные резервы объединяют большое количество тонн золота в России: слитки, монеты. Кроме того, к этой группе относится:

• иностранная валюта;
• специальные права заимствования;
• резервная позиция в МВФ.

Причем золотовалютные резервы США, России, прочих стран – понятие, подверженное изменению, что происходит во время экономического кризиса, а значит, достаточно часто. Составляющие, которые являются главными:

• валюта, депозиты, долговые ценные бумаги;
• международные резервные активы, которые были эмитированы МВФ;
• валютная составляющая квоты государства в МВФ.

Из-за чего растет золотой резерв

Скорость роста резервов драгоценного металла в России одна из самых высоких в мире. В 1865 году, когда Россия только начала входить в капиталистический строй, золота в стране практически не было, резерв составлял жалкие 57 тонн, но к 1885 году его объем увеличился до 700 тонн, а в следующие двадцать лет — увеличился вдвое.

Рост золотых резервов зависит от уровня добычи драгоценного металла на рудниках государства. Также фонд пополняется за счет вывоза экспортных товаров за рубеж и международных займов. На резерв золота в стране ощутимо влияет и количество металла, которое сдается гражданами (ювелирные запасы — это половина всего мирового золота), а также действия банков по продаже собственных золотых накоплений.

Цена золота определяется на рыночных торгах, на которых золото выступает в роли товара. Торги ведутся как на уровне страны, так и на мировом рынке. На протяжении последних нескольких лет цена драгоценного металла довольно сильно выросла, что привело к увеличению производства золота в мире. Ряд государств использует еще и второстепенные методы добычи золота: просеивают бедные руды, восстанавливают заброшенные золотоносные рудники, порой даже берут в эксплуатацию техногенные отвалы горно-обогатительных комбинатов, в которых часто встречаются неосвоенные золотые частички.

С ростом технологий совершенствуются и способы добычи золота, они позволяют добыть больше металла, путем более совершенной обработки руды. Так, новый вид добычи золота — выщелачивание в колоннах, позволил нарастить объемы получаемого золота после повторной обработки золотовырабатывающих комбинатов.

Комментарий финансового аналитика

Грибанов Стас Финансовый аналитик Сегодня многие предупреждают о покупках ценных металлов (среди них – Au). Финансисты считают, что грядет снижение стоимости доллара, а вместе с тем – и золота. По этой причине многие предостерегают от покупки этого металла в большом количестве. Но одновременно произойдет падение цены государственной и зарубежной валюты, т. к. все они взаимосвязаны. Значит, хранить средства, вложив в наличные рубли, тоже нецелесообразно.
Во все времена выгодной схемой считали одновременную покупку равных частей монетарного золота (у нас это монеты Георгий Победоносец и подобные, а также слитки), валюты, других активов. Рекомендую рассматривать вариант приобретения только через банк.
На сайте можно выбрать вид монет из каталога, а купить, явившись лично. Это позволит избежать риска получения подделки. Если искать золото по отзывам у частных лиц, никто не даст гарантию его качества. Когда возникнет необходимость воспользоваться собственным небольшим запасом Au, нужно быть уверенным в его высокой цене, качестве.

Post Views:
2 040

Стоит ли вкладывать в золото

В стабильные времена (2018-2019г.) цены золото по причине слабого спроса находились в районе 1200$ за троицкую унцию.

Сейчас цена на этот металл стремится к историческим максимумам 1900$ за унцию из-за кризиса, вызванного пандемией коронавируса. В связи с этим многие инвесторы задаются непростым вопросом: стоит ли вкладывать в золото сейчас. 

Для этого давайте сначала разберем, что влияет на стоимость золота.

Что влияет на стоимость золота

Политические проблемы.

Сюда отнесем решение сложных политических проблем, будь то сложную обстановку на ближнем востоке, или технический дефолт в США. Например, в августе 2011 года на фоне разногласий в правительстве США и отсутствия выхода по проблеме технического дефолта, золото быстро выросло в цене до 1910$ за унцию. Сюда же, можно отнести любые громкие заголовки ведущих СМИ, которые напрямую могут влиять на котировки золота.

Общее здоровье мировой экономики.

При надвигающемся кризисе и ухудшении общих показателей большинства стран, стоит задуматься о приобретении золота, как защитного актива. Вам необязательно отслеживать каждый из показателей фундаментального анализа (ВВП, уровень безработицы, промышленное производство и т.д). Начало нестабильных времен, например как сейчас, вы легко сможете почувствовать на себе. СМИ также будут сообщать негативные новости из разных отраслей экономики развитых стран. Это верный признак, что золото готовится к росту.

Инвесторы и доллары.

Базовая валюта, в которой торгуется золото – это доллар США. Если золото растет, то стоимость доллара падает, а если растет доллар, то стоимость золота идет вниз. С одной стороны, золото – это металл в физическом выражении, а доллары просто бумажные деньги. Этот фактор, не является ключевым в определении тенденции цен на золото, но исключать его не стоит.

Скрытые политические конфликты.

Такие новости вы не услышите из СМИ. Конфликты интересов правящих «верхушек» легко могут изменить курс золота в любую сторону. Такие предпосылки достаточно сложно спрогнозировать, но их давление на курс может быть существенным.

Таким образом, ответ на вопрос стоит ли инвестировать в золото сейчас кроется в целях инвестора и свойствах золота, как защитного актива. С усилением негативных факторов, влияющих на мировую экономику все больше инвесторов будет стремиться к “золотому укрытию”, что увеличивает спрос и толкает цены на золото вверх. Таким образом, если вашей основной задачей является сохранение капитала, то приобретение золота это инвестиции в будущее актуально всегда, т.к. этот металл остается популярным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля.

Другое дело – когда и по какой цене совершать покупку.Чтобы максимально выгодно совершить покупку на долгий срок рекомендуется прибегнуть к данным технического анализа графика на дневном графике и дождаться коррекции до уровней 1600-1700$.

Прогноз цен на золото 2020-2021

Некоторые аналитические агентства прогнозируют, что золото может вырасти в цене до 2000$ к середине 2021 года, а Bank of America и прогнозирует рост до 3000$ к 2022 году.

С точки зрения получения прибыли в краткосрочной и среднесрочной перспективе инвестиции в золото актуально осуществлять через:

• инвестирование в акции золотодобывающих компаний. С учетом роста цен на золото по итогам года можно получить хорошие дивиденды,
• торговля валютными парами с золотом на рынке форекс, позволяющая заработать кроме роста и на падении цен на золото,
• операции с ETF, ориентированные на золото.

Давайте подробно разберем, как инвестировать в золото физическому лицу  в России.

Как простые граждане могут вложиться в золото?

Наблюдая за тем, как мировые центробанки наращивают инвестиции в золото, простые граждане также хотят подстраховаться и вложить хотя бы часть своих сбережений в благородный металл. Для этого у них есть несколько способов.

Первый вариант – купить золотые монеты. Это просто и эффективно. Можно найти монеты на любой кошелек.

Второй вариант – вложиться в слиток золота. Звучит заманчиво, но подходит далеко не всем, хотя бы потому, что в стоимость при продаже включают НДС из-за чего окончательная стоимость металла существенно увеличивается. Чтобы отбить первоначальные вложения и продать слиток с прибылью, придется ждать немало времени.

Рубрика: вопрос-ответ

Входят ли в ЗВР драгоценные камни?

Мнение эксперта
Антон Егоров
Финансовый консультант

Наиболее распространенные и ценные среди камней (алмазы) не относятся к ЗВР. Сложность регулирования вопроса включения таких изделий в список обеспечения ЗВР обусловлена их особенностями. Экземпляры могут отличаться друг от друга, что влияет на формирование стоимости.

Где можно приобрести слиток 999 пробы? Эффективная ли это инвестиция?

Мнение эксперта
Антон Егоров
Финансовый консультант

Решая, куда следует обращаться, чтобы приобрести металл высокой пробы, нужно рассматривать только официальные организации, например, Сбербанк. Это позволит избежать покупки изделий кустарного производства. Кроме того, нужно учитывать вес (грамм). Предлагается также купить инвестиционные монеты. Сначала изучается каталог, затем выбирается разновидность. Нужно учитывать, что подобные инвестиции долговременные, прибыль можно будет получить, спустя годы.

Хранит ли ЦБ золото других стран? И как это происходит?

Мнение эксперта
Антон Егоров
Финансовый консультант

Практика передачи с целью хранения драгметалла другим странам существует, активно используется. Так поступили даже лидеры по объему золота (Германия, Италия и др.). Но по данным ЦБ Россия хранит золотой запас в собственных хранилищах. Отсутствует подтвержденная информация о том, что Центробанк Российской Федерации принимает на содержание драгметалл высшей пробы от других государств.

Мировой тренд на наращивание золотого резерва

Запас ценного металла играет важную роль в поддержании экономики, что подтверждается, когда наступает кризис. От снижения не застрахован ни запас золота США, ни российские резервы или активы международных организаций. Но возможность совершать операции (купить/продать золото) позволяет выдержать кризис, как это произошло в 2008 г. Тогда же появился новый тренд – наращивание резерва золота. Как результат, спрос на Au за последние годы сильно возрос.

Геополитические и финансовые факторы формирования ЗВР

Существуют разные факторы, влияющие на ЗВР. В их числе – добыча желтого металла из недр земли или покупка золота, другие способы увеличения доли ценных платежных средств. Но оказывает воздействие и политика, экономика.

Внешняя политика

Золото и ценные бумаги, прочие платежные средства могут стать резервом на случай, если международные отношения будут развиваться по новому сценарию: когда возникают непрогнозируемые ситуации, в том числе конфликтные. Это влияет на конвертируемость валюты, введение санкций и т. д.

Внешняя экономика, кредиты

Страны, владеющие золотыми резервами, часто выступают кредиторами и сами могут стать должниками. Залоговым имуществом является непосредственно Au. После выплаты долга страна может вернуть свое золото.

Внутренняя экономика, инфляция

Несоответствие доли Au и денежных средств – один из факторов, создающих условия для обесценивания денег. При этом курс рубля становится нестабильным, нарушается платежный баланс, происходит инфляция. На примере России можно увидеть, как сегодня наверстываются потери (ранее уменьшенные накопления) во время кризиса.