Что такое ценные бумаги. классификация, виды инвестиций

Цели эмиссии

Цель любой эмиссии состоит в привлечении стороннего капитала:

• если эмитент хочет привлечь заемные средства, не передавая покупателю право голоса или собственности, он выпускает облигации – долговые бумаги или привилегированные акции;
• если готов поступиться частью компании – обыкновенные акции. Именно и котируются на бирже.

Аналитики два перечисленных пункта… преобразовали в 5-ть, которые и вошли во все учебники мира в спецкурсах по ценным бумагам. Это

• привлечение капитала (акции, варранты);
• привлечение заемных средств (облигации, привилегированные акции);
• преобразование компании в акционерное общество;
• формирование первоначального уставного капитала или его увеличение;
• дробление ценных бумаг, изменение объема прав путем дополнительной эмиссии.

Что такое акция?

Акция — это ценная бумага, которая подтверждает факт владения инвестором определенной долей в уставном капитале акционерного общества и дает ему право на получение какой-то части прибыли компании, а также на часть имущества компании, если она будет признана банкротом и ликвидирована.

Любое акционерное предприятие формирует свой капитал только посредством выпуска акций. При этом, если оно основано в форме закрытого акционерного общества, то все эмитированные акции не поступают в открытую продажу на фондовом рынке, а распределяются между учредителями (даже 100% акций могут принадлежать одному учредителю). Инвестировать капитал в акции такого предприятия «человеку с улицы» невозможно.

Если же это открытое акционерное общество, то выпущенные акции, пройдя специальную процедуру листинга или без таковой, поступают в продажу на фондовый рынок, где их может приобрести любой желающий, после чего он становится совладельцем предприятия, а при владении определенной долей акций может даже принимать участие в собрании акционеров и влиять своим голосом на направления развития компании. Размер доли, которую он получает, зависит от общего количества выпущенных акций. К примеру, если предприятие выпустило 1 млн. акций, а инвестор приобрел 1 тыс. акций, то ему принадлежит 0,001 доля капитала компании.

Виды акций

Акции могут быть двух видов, имеющих различия между собой: простыми и привилегированными.

Простые акции

Обыкновенная (простая) акция дает своему владельцу, во-первых, право голоса (1 акция — 1 голос) в управлении компанией, а во-вторых — право на получение дивидендов при распределении чистой прибыли. При этом получение дивидендов и их величина не гарантируется: это зависит от финансового результата предприятия и решения совета учредителей о распределении прибыли.

Фактически частных инвесторов право голоса интересует не так часто, да и чтобы иметь какое-то влияние, надо владеть очень большим количеством акций, что не каждому по карману. И даже получение дивидендов для многих не играет основополагающую роль.

Привилегированные акции

Привилегированная акция предполагает первоочередные права на получение дивидендов и на расчет при ликвидации компании, но при этом она может ограничивать права владельца на участие в управлении предприятием. Если размер дивидендов по обычным акциям нигде не регламентируется и не гарантируется, то по привилегированным он уже фиксируется в виде либо абсолютного выражения (к примеру, 10 копеек с 1 акции), либо доли от прибыли (например, 0,001% от чистой прибыли на 1 акцию)

Еще важно то, что дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться не только из прибыли, но и из других источников (фактически, владелец акции может получить дивиденды даже если предприятие сработало в убыток)

Акции именные и на предъявителя

Кроме того, акции различают и по характеру персонификации: они могут быть именными и на предъявителя. Акции на предъявителя отличаются тем, что могут быть перепроданы на вторичном рынке без необходимости проведения перерегистрации их владельца в общем реестре акционеров. На сегодняшний день в России и Украине все выпущенные акции, согласно законодательству, являются именными, да и в мире акции на предъявителя — это, по сути «отмирающий» вид ценных бумаг.

Стоимость акций

Каждая акция может иметь несколько разных видов стоимости. Прежде всего, это номинальная стоимость (то, что называют «номинал акции») — та цена, которая обозначена на самой ценной бумаге. Из номинальной стоимости всех эмитированных акций складывается величина уставного фонда акционерного общества.

Помимо этого акция имеет эмиссионную стоимость — ту цену, по которой она впервые поступила в продажу. Эмиссионная стоимость может как совпадать с номинальной, так и отличаться от нее в большую сторону.

И, наконец, рыночная стоимость акции — то, что в первую очередь должно интересовать инвестора. Это цена, которая формируется на торгах на фондовой бирже, исходя из рыночного спроса и предложения конкретных акций.

Итак, я думаю, что уже примерно должно быть понятно, что такое акция, и теперь, для выявления основных отличий акций от облигаций, необходимо рассмотреть и второй распространенный вид ценных бумаг.

Что такое ценные бумаги

Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу.

Виды ценных бумаг:

• акции;
• облигации;
• государственные облигации;
• чеки;
• векселя;
• сертификаты (депозитный и сберегательный);
• приватизационные бумаги;
• коносаменты;
• сберегательные книжки;
• двойные складские свидетельства;
• залоговые свидетельства;
• закладные;
• инвестиционные паи;
• депозитарные расписки.

В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом.

Внимание! Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре

Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами.

Кем и как они выпускаются

Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:

• получение или увеличение первоначального капитала;
• реорганизация;
• увеличение суммы инвестиций.

Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.

Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.

Выпускать документы имеют право организации разных юридических форм. Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.

Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.

Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.

Организации могут размещать выпущенные ими документы на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.

Классификация

Ценные бумаги можно классифицировать по многим категориям или системам классификации:

• Валюта номинала
• Право собственности
• Срок до погашения
• Степень ликвидности
• Выплаты дохода
• Налоговый режим
• Кредитный рейтинг
• Промышленный сектор или « промышленность ». («Сектор» часто относится к более высокому уровню или более широкой категории, такой как потребительские права , тогда как «отрасль» часто относится к классификации более низкого уровня, такой как бытовая техника . См. « Промышленность» для обсуждения некоторых систем классификации.)
• Регион или страна (например, страна регистрации, страна основных продаж / рынка ее продуктов или услуг или страна, в которой расположена основная биржа ценных бумаг, на которой она торгуется)
• Рыночная капитализация
• Штат (обычно для муниципальных или «не облагаемых налогом» облигаций в США)

Что такое ценные бумаги простыми словами

Ценные бумаги (Securities) — это финансовые документы, законодательно подтверждающие права, на её владения держателям, а с другой стороны накладывает требования на эмитентов.

Существует множество определений ценных бумаг. Главная идея в том, что с их помощью фиксируются права держателей и прописываются обязательства эмитентов.

В большинстве случаев ценные бумаги наделены рыночной стоимостью. Назвать их «деньгами» в прямом смысле слова нельзя. Несмотря на то, что они обладают двумя базовыми свойствами денег: обращаемостью и ликвидностью.

С юридической точки зрения, ценные бумаги дают имущественные права держателям. С экономической — это один из видов экономических ценностей, приносящих прибыль и которые можно обменять на деньги.

Ценные бумаги в РФ должны пройти обязательную регистрацию в депозитарном реестре. Регулируется согласно следующим документам:

• Гражданский кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»;
• Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96;
• Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 (что такое акционерное общество);

К недействительным ценным бумагам относятся такие выпуски, которые не имеют:

• Принадлежности;
• Наименование обслуживающих организаций;
• Срока;
• Номинала;
• Адреса;
• Номера;
• Печати;
• Подписи;
• Предоставляемого права;

Большинство котируются на фондовый рынок/биржа. В России это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа, англ. «MICEX»). Доступ к торговле возможен всем физическим лицам через специализированных брокеров. Рекомендую следующие компании для работы:

У них самые лучшие условия для торговли. Бесплатные пополнения и снятия. В наличии есть все финансовые инструменты представленные на бирже.

Что такое эмиссия ценные бумаги простыми словами

Для начала давайте вспомним определение ценных бумаг:

Ценные бумаги (Securities) — это финансовые документы законодательно подтверждающие права на её владения держателям, а с другой стороны накладывает требования на эмитентов.

Определение из ст. 142 ГК РФ: Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».

Ценные бумаги появляются в процессе ряда процедур под названием «эмиссия».

Эмиссия — это последовательность процедур по выпуску ценных бумаг.

В большинстве случаев эмиссия проводится с целью привлечения дополнительных денег для развития бизнеса. Самым простым примером можно назвать эмиссию акций.

Например, акционерное общество для привлечения дополнительных денег решило провести эмиссию акций. Оно размывает свою долю путём допэмиссии, но при этом увеличивает уставной капитал АО. Тем самым у владельцев появляется возможность эффективно пользоваться новыми деньгами для повышения эффективности бизнеса.

Акции выпускаются бессрочно, поэтому их не надо будет погашать. Часть денег уставного капитала будет всегда работать для получения прибыли. Чуть ниже мы более подробно поговорим про них.

При эмиссии ценных бумаг составляют специальный документ «проспекта эмиссии». В нём содержится полные условия выпуска (тип, цель, сумма, план, данные об акционерах и прочее). Проспект напоминает паспорт.

Коносамент

Он выдается перевозчиком грузоотправителю в подтверждение обязательства доставить груз в назначенное место.

• подтверждение права собственности отправителя;
• функция расписки, подтверждающей обязанности перевозчика доставить груз в нужную точку;
• свидетельство о составлении договора поставки.

Действие коносамента регулируется Кодексом торгового мореплавания РФ.

• тип документа;
• название борта;
• реквизиты отправителя;
• информация о грузе;
• даты и места приема, отгрузки;
• подписи.

Прием груза производится лицом, предъявившим в порту документы на указанный груз. В нынешней практике, помимо морских перевозок, коносамент используют при авиационных грузоперевозках.

Отличительные особенности

Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:

1. Долю в компании.
2. Получение части дохода.
3. Имущество компании при ликвидации.

Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:

• участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
• уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
• вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.
• методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:
  • подпиской (сделками купли/продажи).
  • конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).

При этом распределение имеет существенные различия:

1. Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
2. Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой – дисконтом).

Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:

Отличительный признак	Акции	Облигации
Вид актива	Эмиссионная (долевая)	Долговая
Статус владельца	Собственник	Кредитор
Период обращения	Не ограничен (до тех пор, пока функционирует компания)	Ограничен
Приоритетность выплат	Выплаты после погашения задолженности другим кредиторам	Первоочередные выплаты
Право участвовать в управлении	Есть (в случае с обыкновенными акциями)	Нет
Эмитенты	Акционерные общества	Государственные и региональные власти, ООО, АО
Доходность	Не гарантирована, не фиксирована	Гарантирована и фиксирована
Зависимость доходности от прибыли компании	Прямая зависимость	Нет зависимости
Зависимость рыночной стоимости	Текущие результаты и перспективы развития предприятия	Средний уровень процентных ставок на денежном рынке
Вероятность рисков	Высокая	Низкая

Сходство акции и облигации:

• основная цель выпуска этих активов – привлечение денежных средств в бизнес, хотя при этом используются разные подходы;
• этими активами торгуют на фондовых рынках. Это самые доступные и ликвидные финансовые инструменты, которые можно купить/продать на бирже. Торговые операции можно произвести из любой точки мира, где есть доступ в интернет;
• являются лучшим вариантом для инвестирования. Ценные бумаги могут стать источником дополнительного дохода для физических лиц.

Многие инвесторы задаются вопросом: что же выбрать для инвестирования – акции или облигации? При выборе инвестирования рекомендуется обратить внимание на следующие моменты:

1. Длительность инвестирования.
2. Возможные риски.

Во что лучше инвестировать в акции или облигации

Правильного ответа на этот вопрос не существует. Это абсолютно разные инструменты.

Перед вложением средств в ценные бумаги, нужно внимательно изучить риски, определить размер предполагаемого результата от инвестирования.

Преимущества и недостатки каждого способа инвестирования

В следующей таблице приведены принципиальные преимущества и недостатки.

Сравнительная характеристика	Акции	Облигации
Гарантия получения прибыли и возврата вложений	Нет	Да
Право на голоса при решении управленческих вопросов о развитии компании	Да	Нет
Активность биржевых торгов и изменения стоимости ценных бумаг	Высокая мобильность цены	Низкая мобильность цены
Величина рисков при инвестировании	Высокая	Низкая
Вероятность увеличения капитала	Высокая	Низкая

Акции позволяют активно участвовать в биржевых торгах и управленческих решениях компании. Облигации же позволяют получить фиксированный доход с минимальными рисками.

И все же что лучше выбрать

Для инвесторов, которые обладают высокой финансовой грамотностью предпочтительнее остановить свой выбор на приобретении акций. Этот вид ценных бумаг обладает высокой мобильностью в рамках биржевых торгов и может подарить внушительный доход.

Облигации же можно назвать менее рискованным вложением. Они более надежны, но не дадут заоблачных доходов. Приобретение этой ценной бумаги рекомендуется лицам, которые не хотят ввязываться в торги на бирже и процессы управления организацией.

Облигации гарантируют возврат средств и получение небольшого процента к ним в качестве бонуса. Оптимальным выбором можно считать создание портфеля ценных бумаг. Причем выбирать организации необходимо из различных отраслей. Это повысит уровень надежности вложений.

https://youtube.com/watch?v=ypiyZUhrEB0

Как их приобрести

Есть несколько способов покупки ценных бумаг:

1. Брокерский счет. Предпочтение лучше отдавать надежным брокерам, имеющим небольшие проценты за совершение операций по сделкам.
2. Индивидуальный инвестиционный счет. Открыть его можно также через брокера. Он дает существенный бонус в виде возможности вернуть налоговый вычет в размере 13%. Правда для его получения необходимо будет продержать деньги на счету в течение 3 лет. Максимальная сумма на счету может составлять 1 млн. руб. Налоговый вычет можно получить только с 400 тыс. руб. в год.
3. Приобрести пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд) через управляющую компанию. ПИФ содержит внушительный портфель из акций и облигаций различных организаций в нескольких отраслях. Доходность вложенных средств будет под присмотром профессионалов. За это придется отдать внушительную комиссию, в размере от 1.5 до 2%. Кроме этого пай можно разместить на индивидуальном инвестиционном счету и получить за него налоговый вычет.

 Загрузка …

Каждый из способов имеет свои достоинства и недостатки для покупателя. Определить, что выгоднее, может только сам инвестор. ИИС и брокерские услуги можно рекомендовать лицам, обладающим высокой финансовой грамотностью, способным следить за курсом ценных бумаг. Пай в ПИФе подойдет для лиц, не желающих обременять себя излишней головной болью.

Приобретение облигаций позволяет получить прибыль, превышающую доходность банковских вкладов. В настоящее время можно заработать до 21% годовых на этом типе ценных бумаг. С процессом приобретение придется повозиться, но результат стоит того. Акции же позволяют получить больше, но и не гарантируют возврат вложенных средств.

Повышайте финансовую грамотность вместе со мной, подписывайтесь и делитесь информацией с друзьями, если она оказалась полезной.

Как купить эмиссионные ценные бумаги физическим лицам — описание

Торговля ценными бумагами происходит на фондовой бирже. Любое физическое лицо может воспользоваться услугами брокера и открыть брокерский счёт, на котором могут одновременно находится акции, облигации, валюты и прочие финансовые активы.

Любой вид ценных бумаг можно купить на фондовой бирже через брокера. Рекомендую работать через следующих (сам работаю через них):

У них бесплатное пополнение и снятие денежных средств, есть доступ ко всем финансовыми инструментам, минимальные комиссии за торговый оборот среди других брокеров. Есть возможность покупать иностранные акции.

Данные о владельцах ценных бумагах хранятся в специальном едином депозитарном реестре, в который поступают данные от брокера.

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Удобно представлен биржевой стакан со всеми активными лимитными заявками:

Риски владения

Инвесторы несут риски владения ценными бумагам только в пределах вложенной суммы и не могут потерять больше, чем они инвестировали.

Инвестиционные риски — подробное описание;

Эмиссия государственных ценных бумаг

Государственные облигации – это кредит, который правительство берет у инвесторов. Краткосрочные бонды призваны латать бюджетные дыры, долгосрочные выпускают под финансирование определенных проектов или с целью выгодного инвестирования.

Основное отличие государственных ценных бумаг от корпоративных в том, что обязательство по ним несет все государство (обязательство по муниципальным ценным бумагам несет муниципалитет, но в ряде случаев государство выступает гарантом).

Государственные бонды пользуются высоким спросом у инвесторов. Облигации стран с высоким кредитным рейтингом – США, Швейцария, Германия, Великобритания … — отличаются низкой процентной ставкой – много не заработаешь, но у них высочайшая надежность.

Долговые бумаги стран с невысоким или низким кредитным рейтингом – Украина, Сербия, Греция, Узбекистан … — отличаются высокой процентной ставкой. На них можно заработать много, но … только если бонды погасят в срок, а не объявят о дефолте или не договорятся о реструктуризации. Инвесторов поджидают риски в виде переноса сроков выплаты, отмены начислений по процентам, уменьшения процентов и прочие «прелести».

Государственные облигации номинируют в национальной или иностранной валюте (обычно в USD, EUR, GBP, CHF,.CAD, NZD и др.) В странах с высокой инфляцией и заметной девальвацией бонды, номинированные в национальной валюте, имеют процентную ставку заметно выше.

Чем акция отличается от облигации

Прежде, чем задумываться о покупке акций компании, необходимо разобраться, что она из себя представляет. Акция – это небольшая доля владения компанией. Соответственно, купить акции, значит, стать одним из владельцев. Например, у Facebook выпущено примерно 2,905 млрд. акций. Купив 1000 из них, вы не станете столь же акционером, как и генеральный директор Марк Цукерберг, но будете нести прибыль и убытки в соответствии со своей долей во владении.

Если акция – это приобретаемая доля компании, то что такое облигация?

Облигация – это, по сути, вклад инвестора в компанию с заранее известной доходностью. То есть вы передаёте компании сумму, равную стоимости ценной бумаги, и получаете установленный процентный доход, а по истечении срока облигации она возвращает вам изначальную сумму. Сейчас инвесторам доступно множество видов облигаций:

• Казначейские. Выпускаются правительством и считаются одним из самых «железных» вложений.
• Корпоративные. Выпускаются отдельными компаниями. Менее безопасны, чем казначейские, так как испытывают влияние большего числа внешних факторов.

Облигационные инвесторы – это люди, для которых безопасность и стабильность стоят на первом месте. Вложение в облигации считается консервативной рыночной стратегией, но у этих ценных бумаг тоже есть риски:

• Процентный риск. Рыночная стоимость облигации снижается вместе с ростом ключевой ставки ЦБ (данный риск имеет значение только при необходимости досрочной продажи ценной бумаги).
• Кредитный риск (вероятность дефолта). Может возникнуть ситуация, когда компания, выпустившая ценную бумагу, не сможет по ней рассчитаться.

Чтобы понять, на какую прибыль можно рассчитывать при покупке облигации, инвесторы изучают доходность бумаги. Она может измеряться в заявленной процентной ставке, купонном доходе и доходности к погашению (инвестор получает процентные выплаты и прирост капитала при условии сохранения бумаги до погашения).

АКЦИИ

Акции — это первое, что приходит на ум, когда речь заходит о ценных бумагах. Акции больше всего распространены на фондовой бирже, они у всех на слуху, даже если человек далекий от инвестирования и бизнеса.

Акция — это ценная бумага, которая свидетельствует о праве держателя на долю в компании, которая выпустила её. Доля пропорциональна пакету акций у держателя.

По акции можно получать дивиденды, а также продать её в любой момент, получив за неё деньги. Кроме того, акции предоставляют вам право голоса на совете директоров, хотя значимыми голосами обладают лишь держатели приличного пакета.

Эмитентом акций может выступить только юридические лица специальной формации — ОАО (открытые акционерные общества) или ЗАО (закрытые акционерные общества). В отличие от иных видов компаний уставной капитал акционерных обществ определяется не деньгами, а количеством акций. Впрочем, каждая акция имеет свою рыночную стоимость, поэтому при желании можно рассчитать уставной капитал и в деньгах.

Акционер или владелец акций обладает следующими правами:

• Получать дивиденды, т.е. часть прибыли компании, в которую он вложился. Именно на дивидендах зарабатывает большинство инвесторов. Они выплачиваются регулярно, когда у компании есть прибыль. Часть чистого дохода идет на капитализацию, т.е. расширение, а часть — на выплаты акционерам. Размер выплат решается на совете директоров.
• Управлять компанией на совете директоров. Каждый акционер имеет право голоса, который равен доле в компании. Чем больше у вас акций — тем значимее ваш голос и сильнее влияние. По этой причине практически в любой компании идет борьба за контрольный пакет (50% + 1). Получив его, акционер становится единоличным главой компании, ведь его голос будет цениться выше, нежели все остальные вместе взятые.

Само собой, акционер в любой момент может продать свои акции и получить за них деньги, а при разделе компании он имеет право на соответствующую часть имущества.

Существует 2 разновидности акций: обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции предоставляют вам право голоса на совете директоров, но при этом вы можете как получить дивиденды, так и не получить их, если это будет решено на заседании совета директоров.

Привилегированные акции не дают права голоса, но зато дивиденды по ним выплачиваются регулярно, вне зависимости от желания правления компании. К тому же, минимальный размер этих дивидендов должен быть указан в самой акции. Выплаты по привилегированным акциям никогда не могут быть ниже, чем по обыкновенным.

Выходит, что покупка привилегированных акций выгодная для инвесторов, стремящихся исключительно получать доход, а обычных — для тех, кто хочет управлять компанией.

В случае банкротства компании, акционеры получают свои деньги в самую последнюю очередь как собственники этой самой компании. По этой причине, инвестиции в акции молодых и неопытных организаций довольно рискованны.

Купить акции можно на фондовой бирже или при помощи личного договора с акционером. Как правило, инвесторы пользуются первым способом, потому что личные договора заключаются исключительно на большие суммы.

Акции используются как с целью инвестирования, так и для бизнеса или спекуляции. Бизнесмены — это эмитенты ценных бумаг, их компании выпускают акции для того, чтобы привлечь инвесторский капитал. Инвесторов интересуют дивиденды и возможность застраховать вклады от инфляции. Спекулянтов интересуют ни дивиденды, а динамика цен на акции, которая может быть довольно высокой. Акции компаний постоянно изменяются в цене, иногда повышаются, а иногда снижаются. Задача спекулянта — купить актив дешевле, а продать дороже.

ВЕКСЕЛЯ

Вексель — это еще одна разновидность долговых ценных бумаг, но на этот раз должником может выступать не только корпорация, но и частное лицо. Его используют предприниматели для совершения сделок с отсрочкой платежа, либо для выдачи ссуд и кредитов частными лицами.

Вексель свидетельствует о том, что у его эмитента есть долг перед держателем, который он обязан выплатить спустя определенное время в оговоренном месте.

У векселя есть целый ряд преимуществ перед кредитным договором или долговой распиской. Так, обязательства по векселю есть абсолютными, и они не могут быть списаны из-за временной неплатежеспособности должника. Векселя могут быть с процентами или без, все зависит от договоренности, которая в векселе зафиксирована.

Выписать вексель (“стать эмитентом”) может любое лицо, как физическое, так и юридическое. Единственный, кто не может этого сделать — это государство.

Держатель векселя имеет право требовать оплату долга в указное время и в указанном месте. В этом, по сути, и заключается принцип работы с векселями.

Вексель можно продать банку, другому лицу либо на фондовой бирже. Как правило, векселя используются как платежное средство. Так, с их помощью можно рассчитаться за товар или услуги, либо погасить собственный долг.

Если передать вексель другому лицу —то предыдущий владелец несёт с изначальным должником солидарную ответственность. Так, если должник не сможет выплатить долг — эта обязанность ляжет на предыдущего держателя. Эту ответственность несут все лица, у которых на руках был этот вексель, и которые его продали. Чем больше у векселя было держателей — тем он надежнее.

Векселя применяют либо в бизнесе, либо частными лицами для своих повседневных сделок. Для спекулянтов вексель не имеет особой ценности, т.к. его рыночная стоимость хоть и постоянно повышается, но делает это крайне «вяло».

Цена векселя растет из-за того, что приближается срок выплаты по нему, но заработать на этой динамике можно не больше, чем дав собственный кредит.

Иногда векселя используют инвесторы, занимающиеся частным кредитованием. Для них данная ценная бумага служит хорошим способом закрепления долга.