Золотой запас по странам мира на 2019 год в таблице

Роль золотого резерва сегодня

Современность изменила назначение золотого запаса, однако это не повлияло на задачи, которые он должен выполнять:

• правительства стран используют золотые резервы страны для покупки иностранных валют, в основном только в критических ситуациях;
• залоговая функция, при оформлении государственных займов или осуществлении крупных закупок товаров, в которых остро нуждается государство;
• золото — это базис на котором стоит экономика страны.

Кризисам подвержены все экономики всех старн мира, и увеличение золотого запаса страны это приобретённая функция, возложенная на правительство каждой старны. Поэтому ежегодно создаются и внедряются целые комплексы мер, направленных на увеличение данного резерва.

Запасы золота в России и в ведущих странах мира на 2021 год

На начало 2021 года, крупнейшими запасами золота обладают 12 ведущих стран мира и Европейский союз из 71 банка мира, которые систематически анализирует Банк России:

№№	Страны, имеющие наибольшие запасы золота в Международных резервах.	Запасы золота (тонны) На 01.01.2018	Запасы золота (тонны) Справочно: на 01.01.2017	Международные резервы по состоянию на 01.01.2018 (млн. долл. США)	Доля золота в общем объёме международных резервов в процентах
1.	США *	8 133,5	8 133,5	450 170	75,3
2.	Германия	3 373,7	3 378,0	208 691	67,4
3.	Италия	2 451,9	2 451,9	152 169	67,2
4.	Франция	2 436,0	2 435,9	176 076
5.	Китай*	1 842,6	1 842,6	3 421 899	2,2
6.	Тайвань (Китай)	423,6	423,6	469 158	3,8
7.	Российская федерация	1 838,8	1 615,2	432 742	17,7
8.	Швейцария	1 040,0	1 040,0	811 941	5,4
9.	Япония	765,2	765,2	1 322 405	2,4
10.	Нидерланды	612,5	612,5	40 582	62,9
11.	Турция	564,8	377,1	107 635	21,9
12.	Индия*	558,0	556,8	414 110	5,6
13.	Европейский центральный банк	504,8	504,8	78 872	26,7
14.	Итого по ЕС и 12 странам:	24 545,4	24 138,1	8 086 450	—
15.	Объем международных резервов 71-ти стран мира, анализируемых Банком России, в т.ч. ЕС	28 759,6	28 296,1	12 533 255	9,6
16.	Процентное соотношение строки 12 к строке 13	85,35	85,31	64,52	—

(*) Оценка запасов золота стран (Индия, Китай, Соединенные Штаты, Тайвань (Китай)) представлена по рыночной стоимости, существенно отличающейся от национальной. По остальным странам национальная оценка золота, используемая для целей учёта, в целом соответствует рыночной. Банки 12 стран и Евросоюз по состоянию на 01.01.2018 года имеют 24 545,4 тонны золота в составе Международных резервов, что составляет 85,35% от общих запасов золота анализируемых Банком России стран мира.

Запасы золота 2018 год

Из 71 банка стран мира, проанализированных Банком России, прирост золота в Международных резервах за 2021 год осуществили 13 стран, снижение запасов золота допустили – 6 стран. Так, наибольшее увеличение запасов золота за 2021 год произошло в следующих странах мира:

• Российская Федерация — на 223,6 тонн;
• Турция – на 187,7 тонн;
• Казахстан — на 41,7 тонну
• Иордания – на 9,4 тонны;
• Колумбия — на 4,6 тонны.

А снизили запасы золота такие страны как:

• Австрия – на 7,1 тонну;
• Германия — на 4,3 тонны;
• Аргентина – на 2,0 тонны;
• И др.

Международные резервы 71 страны по состоянию на 01.01.2018 года составляет — 12 533 255 млн. долларов США, из которых резервы 13 ведущих стран — 8 086 450 млн. долларов США ( 64,52%)

. Общие запасы золота в международных резервах на 01.01.2018 г. составляют — 28 759,6 тонн, из которых в 13 ведущим странах находится —24 545,4 тонн или 85,35 %.

Надо отметить и тот факт, что две ведущие страны мира имеют 11507,2 тонн золота, что составляет 40% к общим запасам золота в мире и 46,88% в составе 13 ведущих по запасам золота стран мира. К этим странам относятся на 01.01.2018 года:

• США с запасом золота в 8 133,5 тонны.
• Германия с запасом золота в 3 373,7 тонны.

Международные резервы Российской Федерации на 01.01.2018 года составили 432 742 млн долл. США, а доля золота в них составляет 17,7% . С этими показателями среди 12 ведущих стран, обладающих крупнейшими запасами золота, Россия на 01.01.2018 года заняла 6 место, уступая лидерство США, Германии, Италии, Франции и Китаю. Надо отметить, что в феврале 2021 года Россия возможно переместилась на 5 место, обогнав по запасам золота Китай.

Динамика запасов золота (в тоннах) Банка России за период с 2010 по 2021 годы выглядит так:

Дата	Международные резервы по состоянию на дату отчета, млн долларов США	Стоимость монетарного золота в валюте (млн. долл. США)	Монетарное золото (в миллионах чистых тройских унций)	Запасы золота (тонны)*
01.01.2010г.	439 450	22 798	20,9	649,1
01.01.2011г.	479 379	35 788	25,4	788,6
01.01.2012г.	498 649	44 697	28,4	883,0
01.01.2013г.	537 618	51 039	30,8	957,8
01.01.2014г.	509 595	39 990	33,3	1 035,2
01.01.2015г.	385 460	46 089,0	38,8	1 206,8
01.01.2016г.	368 399	48 563,0	45,5	1 414,6
01.01.2017г.	377 741	60 193,6	51,9	1 614,27
01.01.2018г.	432 742	76 647,0	59,1	1 838,22

(*) 1 тройская унция = 31,1034768 грамма Прирост золота в Международных резервах за период с 2010 по 2018 годы составил 1 189,12 тонн (1 838,22 — 649,1), т.е. увеличился в 2,83 раза. И это при незначительном изменении размера Международных резервов.

Запасы золота Российской Федерации в течении 2021 года продолжили рост и составляют:

Дата	Запасы монетарного золота (в миллионах чистых тройских унций)	Запасы золота (тонны)*
01.01.2018 г.	59,1	1838,8
01.02.2018 г.	59,7	1856,88
01.03.2018 г.	60,5	1881,76
01.04.2018 г.	60,8	1891,09
01.05.2018 г.	61,4	1909,75
01.06.2018 г.	62,0	1928,42
01.07.2018 г.	62,5	1943,97
01.08.2018 г.	63,3	1968,85
01.09.2018 г.	64,3	1999,95
01.10.2018 г.	65,5	2037,28

Для сведения: В материале использованы данные Банка России.

Как управляются

Финансовые элиты внутри государства часто дискутируют о правильных методах управления ЗВР. Предмет спора прост: следует ли использовать золотовалютные резервы на извлечение дополнительного дохода в пользу государства.

С одной стороны, задача такого финансового запаса гарантировать наличие средств при наступлении кризисной ситуации. С другой стороны, часть экономистов считает, что деньги не должны лежать без дела. Их следует инвестировать, а полученную прибыль направлять в государственный бюджет.

В рассуждениях сторонников каждого из двух подходов есть здравое зерно.

В большинстве государств Центробанки занимают консервативную позицию и идут по пути минимизации рисков. Российский ЦБ не является исключением из этого правила.

Регулятор размещает средства из ЗВР исключительно в высоконадежных инструментах, по которым есть государственные гарантии. Подобный подход приносит меньший доход, но гарантирует лучшую ликвидность и сохранность инвестированных денег.

Банк России минимизирует существующие риски. При размещении средств золотовалютных резервов используется принцип диверсификации. К примеру, деньги инвестируются сразу в ряд свободно конвертируемых валют. Они размещаются в американских долларах, фунтах стерлингов, евро, швейцарских франках, китайских юанях и японских иенах.

Выбирая ценные бумаги для инвестиций, ЦБ РФ пользуется кредитными рейтингами надежности эмитентов от ведущих рейтинговых агентств мира.

Американские резервы

Одним из известнейших фактов в истории Бреттон-Вудской финансовой системы, предполагающей золотое обеспечение каждого доллара, стали действия де Голля, руководившего Францией в 60-е годы прошлого века. Де Голль отправил к берегам США военный крейсер, груженный бумажными долларами, с намерением обменять их на золото. Подобное поведение не только не устраивало американцев, но и создавало опасную ситуацию, когда другие страны могли выдвинуть такие же требования. Де Голль запугиванию со стороны США не поддался и выдвинул американским властям ультиматум, сказав, что если доллары не будут обменяны на металл, Франция вышлет из страны базы США и НАТО.

Поведение де Голля стоило ему в следующие годы потрясениями внутри государства и в конечном счете — потерей власти, но французское золото было возвращено в страну, став основой стабильной и независимой экономики.

Чье золото хранится сейчас в США? В американских хранилищах размещены не только слитки, принадлежащие США, но и золото еще 60 стран-союзниц. Самыми известными хранилищами Америки считаются Форт-Нокс, Вест-Пойнт и хранилище ФРС. Некоторые государства хранят свои запасы драгметалла в США частично, другие – полностью. Каков объем этих запасов, никто сказать не может, так как официальные данные нигде не публикуются. Аудит, который мог бы подтвердить реальные объемы золота, проводился более 60 лет назад. На сегодняшний день американцы всячески избегают возможности осуществления аналогичной проверки.

Статистика по годам

Пополнение резервных накоплений государство ведет как за счет покупки металла у добывающих компаний, так и за счет покупки металлических объёмов на международном рынке. Данный желтый металл практически не подвержен обесцениванию и позволяет компенсировать девольвацию собственной валюты. Также он является хорошим инструментом диверситфикации потфеля резервных накоплений страны и отличным средством платежа, так как выступает средством обеспечения выпуска государством различного рода ценных бумаг (бондов и так далее).

Активную закупку золота ЦБ начал еще в 2008 году. В процентном отношении к мировым запасам отчественные выросли за десять лет с 2,5 до 17%.

По состоянию на	Стоимость, млрд $	В монитарном эквиваленте, млн. тройских унций	Суммарный вес, в тоннах
1 янв 2010	22,798	20,9	649,1
1 янв 2011	35,788	25,4	788,6
1 янв 2012	44,697	28,4	883,0
1 янв 2013	51,039	30,8	957,8
1 янв 2014	39,990	33,3	1035,2
1 янв 2015	46,089	38,8	1208,2
1 янв 2016	48,5626	45,5	1414,6
1 янв 2017	60,1936	51,9	1615,2
1 янв 2018	76,647	59,1	1838,8

Обратите внимание! При подсчете общего объема золота необходимо учитывать следующие величины:1 тройская унция = 31,1034768 гр1 тонна = 1000000 гр

Основной причиной такого быстрого наращивания Россией золотых резервов являются санкции, вводимые США и их союзниками. При этом количество санкционных ограничений со стороны стран Запада начинает расти лавинообразно, поэтому для обеспечения своей платежеспособности в случае запрета на рассчет нашей стране в долларах наращивается это универсальное средство платежа.

Однажды может случиться так, что страны, покупавшие американские гособлигации, предявят их США, и доллар обесценится. Именно от подобного рода рисков. Но при том стоит отметить, что желтый металл является менее ликвидным, чем облигации. Но вслучая обесценивания доллара США золото точно сохранит свою ценность для международных рассчетов, как универсальное платёжное средство.

В каких случаях запасы золота будут использованы?

О состоятельности страны судят по количеству золотого запаса. Напрямую в расчетах золото не используется. Оно нужно для экстренной покупки валюты или получения кредита под залог. Из всех ЗВР чаще всего используется валюты и ценные бумаги. Золото просто копится в хранилищах и служит гарантией стабильности государства. Золото будет использовано только в экстренном случае, когда не будет доступа к другим запасам, или же использовать их будет очень невыгодно. Роль золотого резерва неизменна. Она заключается в выводе страны из кризиса и спасения государства и граждан в экстренных ситуациях.

Автор статьи, эксперт по финансам

Дмитрий Тачков

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Специалист по финансам и банкам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Всегда в теме по лучшим вкладам и картам. Делаю выгодные вклады и получаю высокий кешбек по картам. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Об авторе

Бесполезно

2

Занятно

7

Помогло

6

Зачем государство приобретает и хранит монетарное золото?

Хранение определенного объема желтого металла государством дает возможность обеспечения покупательной способности. Среди государственных активов присутствуют страховые резервы технического характера, долговые обязательства, драгметалл, ценные бумаги и национальная валюта. При этом монетарное физическое золото своим объемом должно уравновешивать бумажную денежную массу, находящуюся в обращении. Финансовые государственные резервы напрямую зависят от его количества и от стоимости на мировом рынке.

Чтобы увеличить резерв монетарного золота, ОДКР закупают его у частных золотодобывающих компаний и коммерческих банковских структур. Закупки могут производиться, как на внутреннем, так и на международном рынке. При этом сделки по приобретению у зарубежных партнеров не считаются внешнеторговыми коммерческими операциями.

Кто добывает «жёлтый металл»

➊ ОАО «Полюс Золото». Крупнейшая золотодобывающая корпорация, занимающаяся добычей в полном цикле, включая очистку и изготовление слитков. География деятельности — Красноярский край, Иркутская, Магаданская и Амурская области. Стабильный средний годовой доход – около полумиллиарда американских долларов. Показатели добычи – до 50 тонн ежегодно.

➋ ОАО «Полиметалл» — второе по значимости предприятие отрасли, работающее на богатых месторождениях Хабаровской области. В среднем за год компания поставляет в распоряжение государства и коммерческих банков 23-24 тонны чистого золота.

➌ Kinross Gold – иностранная компания с учредителями в Канаде, работающая на Чукотке с 1995 года. Основной приток драгметалла около 23 тонн ежегодно идёт со знаменитого месторождения Купол, в чреве которого скрывается около 65 тонн золотой породы.

Среди крупных игроков этого рынка стоит упомянуть предприятия «Бурятзолото», Nordgold, Северную золоторудную , «ГК Петропавловск» и концерн «Северстраль». Необходимо также отметить 100% ликвидность и рентабельность практически всех золотодобывающих компаний страны. Это говорит о том, что данная стратегическая отрасль имеет впечатляющие перспективы для развития по основным и смежным направлениям.

Международные валютные резервы в других странах

Страна	Период	Факт. значение	Пред. значение
Австрия	июн. 2021	28.045 млрд. USD	28.131
Ирландия	июн. 2021	7.795 млрд. USD	7.664
Люксембург	июн. 2021	1.123 млрд. USD	1.186
Испания	июн. 2021	79.034 млрд. USD	78.292
Исландия	июн. 2021	6.893 млрд. USD	6.76
Норвегия	июн. 2021	79.112 млрд. USD	77.999
Беларусь	июн. 2021	7.409 млрд. USD	7.763
Бельгия	май 2021	31.909 млрд. USD	31.073
Болгария	июн. 2021	35.119 млрд. USD	32.79
Хорватия	май 2021	24.924 млрд. USD	24.492
Кипр	июн. 2021	1.15 млрд. USD	1.182
Чехия	июн. 2021	165.939 млрд. USD	169.585
Дания	июн. 2021	72.87 млрд. USD	72.473
Еврозона	июн. 2021	70.99 млрд. USD	70.21
Финляндия	июн. 2021	13.284 млрд. USD	13.203
Франция	июн. 2021	219.848 млрд. USD	225.758
Германия	июн. 2021	252.47 млрд. USD	261.455
Греция	июн. 2021	10.845 млрд. USD	10.911
Венгрия	июн. 2021	36.408 млрд. USD	36.077
Италия	июн. 2021	200.803 млрд. USD	205.463
Латвия	июн. 2021	4.441 млрд. USD	4.391
Литва	июн. 2021	4.522 млрд. USD	4.37
Молдова	июн. 2021	3.759 млрд. USD	3.76
Нидерланды	июн. 2021	51.343 млрд. USD	52.328
Польша	июн. 2021	159.406 млрд. USD	162.734
Португалия	июн. 2021	29.975 млрд. USD	30.872
Румыния	июн. 2021	49.356 млрд. USD	50.566
Россия	июн. 2021	591.529 млрд. USD	605.232
Сербия	июн. 2021	16.656 млрд. USD	16.763
Словакия	июн. 2021	7.682 млрд. USD	7.627
Словения	июн. 2021	0.658 млрд. USD	0.629
Швеция	июн. 2021	56.799 млрд. USD	56.716
Швейцария	июн. 2021	1017.685 млрд. USD	975.939
Турция	июл. 2021	62.583 млрд. USD	59.619
Украина	июн. 2021	28.4 млрд. USD	27.8
Великобритания	июн. 2021	176.594 млрд. USD	180.463
Босния и Герцеговина	май 2021	8.525 млрд. USD	8.51

Почему золото выбрали для формирования резервов?

Уже давно золото является средством равнозначного расчета между странами и народами. Если валюта имеет ценность только на территории одного государства, то обмен на золото готовы совершать все.

Золото – это универсальное средство обмена, имеющее ценность для любой стороны. С его помощью проходила торговля по всему миру. После изъятия из оборота золотых монет, на их место пришли банкноты. Тогда страны задумались о золотом резерве для обеспечения стоимости бумажных денег. И сейчас золото служит гарантией всех международных платежей, а также подстраховкой в экономическом кризисе.

Место хранения

Несмотря на большую значимость золотого запаса, место его содержания не хранится в тайне. Согласно информации из доступных источников, большая часть (около 60%) находится в центральном хранилище ЦБ РФ, расположенном в Москве, на улице Правды. Общая площадь хранилища составляет 17 тыс. м², из которых около 10% используется для хранения резерва. Золотовалютный запас России представлен слитками массой 10-14 кг. Также существуют мерные слитки от 0,1 до 1 кг. В общей сумме в Центральном хранилище находятся 6100 коробок со слитками, еще там имеется запас бумажных купюр, помещенных в картонные коробки.

История хранилища берет начало в 1940 гг., когда оно было построено для сохранения особых государственных ценностей. Золотовалютные резервы сыграли большую роль в победе Советского Союза в Великой Отечественной войне, а также в последующем восстановлении страны. На сегодня данное помещение не является единственным, межрегиональные хранилища располагаются в Екатеринбурге и Санкт-Петербурге. В широком доступе не только информация о расположении хранилищ, но и их фотографии, которые можно найти в интернете.

Не весь запас драгоценного металла находится в ведении Центрального Банка, часть размещена в Государственном фонде драгоценных металлов и камней Российской Федерации, располагающемся в Москве, на улице 1812 года. Решения по распоряжению ими принимают Президент и Правительство РФ. Подобные государственные фонды драгоценных металлов могут существовать и в субъектах РФ с разрешения Правительства РФ.

Соединенные Штаты

• Тонн: 8133,5
• Процент золотовалютных резервов: 79%

Имея самые большие официальные резервы в мире, США владеют почти стольким же количеством золота, сколько и следующие три страны вместе взятые. У Америки также самое высокий процент распределения золота – 79%.

Насколько нам известно, большая часть американского золота находится в Форт-Ноксе, штат Кентукки, а остальное – в Монетном дворе Филадельфии, Денверском монетном дворе, Сан-Францисской инспекции и складе слитков Уэстпойнт. В каком штате больше всего золота?

Так вот, штат Техас зашел так далеко, что создал собственный склад золотовалютных резервов.

Золотой запас России

Центробанк РФ выгодно отличается от аналогичных зарубежных структур тем, что хранит почти все монетарное физическое золото у себя, а не за границей. Кроме того, государственный золотой запас постоянно увеличивается. По объемам своих резервов Россия занимает пятую позицию в мире (на первом месте находятся Соединенные Штаты Америки).

Чтобы пополнить золотой запас, Центробанк РФ закупает слитковый драгметалл в основном на внутреннем рынке. Монетарные резервы состоят из слитков и монет с пробой не менее 995. Хранилища оборудованы по последнему слову современной техники и обеспечивают надлежащий уровень безопасности. Главное из них расположено на территории Москвы. Филиалы могут находиться в отделениях Российского Центробанка в регионах. К резервным финансовым активам государства также относится наличная национальная и зарубежная валюта, депозитные счета, акции и другие ценные бумаги.

Доля благородного металла

Начнем с золота. Если присмотреться к структуре международных резервов, то заметно, что объем золота стремительно увеличивается. Сегодня он в денежном выражении превышает 109 млрд долларов. Годом ранее показатель находился на уровне 77 млрд долларов. В начале сентября 2014 года объем золота оценивался в 46 млрд долларов.

Все это происходит на фоне санкционных мер в отношении российской экономики. Власти считают, что безопаснее всего держать сбережения в золоте, особенно учитывая, что мировая экономика постепенно подходит к очередному кризису. А в кризис, как известно, золото всегда дорожает и в целом является наиболее безопасным активом.

Сегодня на первом месте в мире по запасам золота в резервах находятся США. Они скопили более 8,1 тыс. тонн благородного металла. И большая часть их золотовалютных резервов также приходится на золото

В отличие от других стран мира им нет смысла держать резервы в своей национальной валюте – долларе, поэтому основное внимание уделяется вечным ценностям

На втором месте в мире по уровню золота в резервах находится Германия с 3,3 тыс. тонн. Тройку лидеров замыкает Италия, которая успела скопить 2,4 тыс. тонн. Почти столько же имеет и Франция. А вот Россия занимает пятую строчку рейтинг мировых запасов по золоту. В наших хранилищах разместились 2,2 тыс. тонн золота.

Надо сказать, что текущий уровень золотых запасов не является рекордным. Например, при Иосифе Сталине мы собрали 2,8 тыс. тонн золота.

Какую информацию даёт инвестору информация о ЗВР

Когда начинающие инвесторы видят заголовки новостей «ЦБ увеличил долю золота», «ЦБ купил ещё 100 тонн» и т.д. думают, что надо бежать вкладываться в желтый металл. Но то, что Центральные Банки периодически докупают золото вовсе не означает предвестники роста. Просто это один из единственных способов формирования финансовой подушки безопасности.

Обычно, когда золотовалютные резервы ЦБ уменьшаются, то ситуация начинает накаляться. Курс национальной валюты на этих новостях испытывает давление. Хотя с другой стороны ЦБ продаёт валюту тем самым поддерживая курс национальной валюты.

Какой-то практической информации для инвестора ЗВР не дают.

Кто управляет

Существует три подхода или модели по управлению золотовалютными резервами государства.

1. Собственник и распорядитель ЗВР – Центробанк государства. Регулятор решает все вопросы, связанные с этим запасом. В такой модели только ЦБ может увеличивать или уменьшать золотовалютные резервы, а также определять их структуру. Подобный подход реализовала Франция и Германия.
2. Собственник и распорядитель ЗВР – Минфин или Казначейство государства. Все ключевые решения принимают именно эти органы. При таком подходе Центробанк отвечает лишь за выполнение технических функций. Подобную модель реализовала Великобритания.
3. Смешанный подход. В этой модели полномочия по формированию и распоряжению золотовалютными резервами страны поделены между Центральным банком и Министерством Финансов или Казначейством. Этот подход реализовала Россия, Япония, Соединенные Штаты Америки.

Стоимость золота и закупки

Тройская унция желтого металла (это примерно 31 грамм) стоит в среднем 1250-1270 долларов США. 1000 килограмм золота стоит более $40 миллионов, а все добытое золото в мире оценивается в $7,5 триллионов.

После кризисного 2008 года большинство стран мира начали наращивать свои резервы в золоте. 2021 год побил все рекорды по закупкам ценного металла – странами было закуплено за 4 месяца 148,45 тонн. В 2021 году было куплено почти столько же золота, что и в 2021. Самое большое количество золота закупил Центральный банк России – 55 тонн. Вторым стал Центробанк Китая – 33 тонны. Основными экспортерами золота являются Монголия и Узбекистан.

Как США накопили столько золота?

Основа под текущие золотые запасы США была заложена в 30 годы прошлого века. Во время Великой Депрессии был издан указ, по которому фактически национализировались все золотые сбережения населения. Граждане должны были сдать свое золото государству по фиксированному курсу в районе 20 долларов за тройскую унцию. Тех, кто отказывался расстаться со своими монетами или слитками, ждали существенные штрафы и даже лишение свободы.

Не изымалось только золото, которое находилось под иностранной юрисдикцией. Также не забирали у граждан редкие монеты, которые имели коллекционную стоимость. Золото не дороже 100 долларов тоже оставляли владельцам.

Но наиболее существенный рост золота в США произошел в годы Второй мировой войны. Запасы достигли 20 тыс. тонн, благодаря тому, что США активно снабжали своих союзников всем необходимым оборудованием, военной техникой, продуктами питания, получая оплату благородным металлом.

В дальнейшем запасы немного уменьшились из-за действия Бреттон-Вудской валютной системы. Это международная система расчетов, которая просуществовала до 1976 года. В рамках этой системы доллар США признали мировой валютой, который можно было легко обменять на золото. Все остальные валюты жестко привязывались к доллару.

Чтобы стабилизировать курс доллара, власти США активно использовали свои золотые запасы. Однако, видя, как тают накопления желтого металла, американцы принимают решение заморозить конвертацию доллара в золото по официальному курсу. По сути этот шаг привел к краху всей системы, но зато США удалось сохранить хотя бы какую-то часть своего золотого запаса.

Как менялись международные резервы России

В августе 2021 года во всех СМИ появилась новость о том, что международные резервы России выросли до рекордных 600,7 миллиардов долларов

– это чуть-чуть, но все же больше прошлого рекорда в 598,1 миллиардов, установленного в августе 2008-го. С одной стороны, резкий рост резервов во время кризиса выглядит достаточно странно, но все становится на свои места, если вспомнить, как выросли цены на золото.

При этом «физически» объем запасов стал даже меньше – из-за жесткого «коронавирусного» кризиса Центробанк был вынужден продавать валюту и некоторые активы, чтобы стабилизировать финансовый рынок. Но переоценка активов из-за роста котировок перекрыла это.

Если посмотреть на график международных резервов с 1998 года (когда Центробанк начал публиковать данные), четко видны два периода спада

– это кризис 2008-2009 и 2014-2015 годов:

Сейчас международные резервы России находятся на уровне около исторического максимума

, но стоит понимать – золото со временем немного потеряет в цене, перестав быть единственным защитным активом для инвесторов, и объем резервов России сократится.

Однако видно, как с 90-х годов объем резервов вырос в десятки раз. Конечно, определенную роль в этом сыграл рост цен на нефть, что позволило направлять «излишки» в Стабилизационный фонд, который затем разделили на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния (с 2018-го остался только ФНБ). Кроме того, как считается, росту ЗВР помогло то, что власти постепенно навели порядок в сфере золотодобычи – до этого часть драгоценного металла утекала за границу без какого-либо учета в России.

Что касается периодов спада, они связаны с негативным фоном мирового финансового рынка (2008-й) или с обесценением российских активов из-за девальвации рубля

(2014-2015). При этом, как видно, очередная волна девальвации в 2020-м не повлияла на объем международных резервов.

Кстати, еще в 2015 году в Центробанке поставили амбициозную цель – довести резервы до 500 миллиардов долларов (на тот момент они были менее 400 миллиардов), но уже в 2018-м цель признали неактуальной. Тогда стало ясно, что объем резервов вырастет даже сильнее.

В последние годы Минфин и Центробанк постепенно отходят от использования доллара

как резервной валюты – например, год назад евро в структуре ЗВР было больше, чем доллара, достаточно много было китайского юаня. Однако потом по евро процентная ставка упала до отрицательных значений, а юань девальвировали из-за торговой войны США с Китаем. Но, тем не менее, тренд на снижение зависимости от доллара все еще есть.

Мировые тенденции и золото

На какой уровень сегодня вышло использование этого драгоценного металла для формирования «подушек безопасности» в разных странах мира? Всемирный золотой совет обнародовал сведения о том, что из 33790,8 тонны золотого резерва, имеющегося у всех стран мира (кроме Ирана), на Евросоюз приходится 10782,1 тонны или практически треть мирового золота.

Соединённые Штаты Америки

Великая депрессия — не только период суровых испытаний для экономики этой страны, но и время, когда был заложен базис госрезерва страны-лидера по запасам золота. Для этого собственное население по фиксированной и явно заниженной цене должно было сдать имеющийся драгметалл. По окончании практически грабительской конфискации стоимость унции с 20,66 возросла до 35 долларов. Активизация накопления золота всякий раз стимулировалась очередным экономическим кризисом.

Но самый большой показатель был зафиксирован в период, когда разразилась Вторая мировая война. Тогда размер запаса аурума был огромным и составил 20 205 тонн. Такой объём, пожалуй, может вместиться в пять сотен товарных вагонов. Почти за тридцать лет существования финансовой системы, основанной на «золотом стандарте» (так называемая Бреттон-Вудская система), когда золото расходовалось на стабилизацию доллара, резерв уменьшился, причём ощутимо: запас сократился до 9070 тонн. Снижение веса резерва продолжалось, и в начале 2021 года он «похудел» до 8133,5 тонны.

Подушки безопасности в Европе

Страны по-разному формируют свои стратегические запасы. Крупные и влиятельные мировые державы занимают первые места в списке стран по запасам желтого металла. Цифры, показывающие накопленную массу, разнятся существенно, и доля этого металла в каждом госрезерве может быть разной:

1. Федеративная Республика Германия. У лидера Евросоюза в золотовалютном резерве на январь 2021 года было 3373,6 тонны аурума. У немцев почти такая же структура, как и у Штатов: на золото приходится 70,2%. Максимум отмечался в 1998 году и составлял 3700,5 тонны.
2. Итальянская Республика. По запасу золотых монет и слитков в госрезерве эта страна заняла второе место среди европейских государств. В её «подушке безопасности» 2451,84 тонны золота, что составляет 67,5%, и эта цифра неизменна почти два десятилетия. Наибольший показатель был в 1969 году — 2626,9 тонны.
3. Французская Республика — третья страна с самым крупным запасом драгоценного металла в казне — у неё 2436 тонн золота. Это 64,9% от всего резерва. Наибольшее накопление драгметалла было в 1966 году и составляло 4654,9 тонны, когда Шарль де Голль взял курс на обмен долларовых резервов на золото и отказался от хранения его в США.

Официальные резервные активы США

По весовому количеству запасов металлического золота США занимают первое место в мире, и на январь 2021 года цифра составила свыше 8 тыс. т. По объему золота эту цифру можно сравнить с общими ресурсами европейских стран. Международные резервы США состоят из валюты, находящейся в обращении (за исключением средств, которые находятся в специальных хранилищах правительственных учреждений) и сбережений банковских учреждений. Управление средствами страховых сбережений производится федеральной резервной системой, исполняющей функции Центрального банка. Основы для создания золотого фонда США были основаны в период Великой депрессии. Официальным указом, подписанным в 1933 году, все юридические и физические лица обязывались реализовать государству золото, находящееся в частном хранении, по директивно установленной цене.

Основным хранилищем драгоценного металла в США является Форт-Нокс в штате Кентукки, где находится 4500 т. Золотой запас МВФ контролируется США, а основной запас фонда металлического золота находится на территориальной части страны. Золотовалютный запас стран накапливается в Центральных банках, финансовых организациях и счетах. Для металлического золота и других драгоценных металлов строятся специально оборудованные хранилища, которые контролируются государствами.

Зачем нужны

Назначение рассматриваемого финансового инструмента зашифровано в его названии. Золотовалютные резервы представляют собой автономный денежный фонд – запас страны. Средства ЗВР используются при наступлении какой-либо непредвиденной, часто кризисной ситуации. Это та самая заначка на черный день только в государственных масштабах.

Как показывает практика и действия ЦБ РФ золотовалютные резервы расходуются на решение следующих задач:

• поддержание стабильного курса национальной валюты;
• финансовая помощь или кредитование других государств;
• необходимость покрыть дефицит платежного баланса страны.

Проще говоря, ЗВР отвечают за устойчивое положение финансовой системы России.