Многие советуют зарабатывать на недооцененных акциях. рассказываем, что это такое и как их найти

Как купить российские акции

Работа с акциями в России для физических лиц доступна только через брокера. Приобретение ценных бумаг состоит из этапов:

регистрация аккаунта — удобней и быстрее через приложение брокера, указав личные данные и дав согласие на их обработку;

загрузка сканов документов — можно фото хорошего качества;

переход во вкладку «Торговля» для ознакомления с перечнем доступных к покупке акций;

введение в поисковую строку наименования компании/тикера акции;

изучение текущей стоимости ценных бумаг и графика изменения курса за выбранный период;

приступить к покупке, кликнув по кнопке «Купить»;

указать параметры для покупки акций — желаемую цену и количество лотов;

подтвердить проведение сделки, нажав повторно на кнопку «Купить».

Вопрос\ответ
Акции каких российских компаний следует включить в инвестиционный портфель в 2021 году? Не все предприятия успели восстановиться после пандемии

Обратить внимание следует на компании из сильных экономических областей экономики РФ.

Как выбрать биржевого брокера? Следует изучить рейтинги аналитиков, выбрать из них 3-4 лучших брокера. Перед регистрацией счета необходимо ознакомиться с условиями сотрудничества и уровнем процента, положенного брокеру за услуги

Стоит ли вкладываться в акции российских компаний? Да, российские предприятия понятны инвесторам РФ, поскольку ведут отчетность на русском языке и функционируют в соответствии с законодательством России. Акционеру будет проще понимать принципы работы компаний. Предприятия часто предлагают повышенный доход по ценным бумагам.

В 2021 году в рейтинг самых лучших российских компаний по доходности и стоимости акций вошли предприятия из разных областей экономики. Подробное изучение топ-20 ценных бумаг поможет инвестору составить портфель с высоким уровнем доходности. Аналитики советуют включить в список компании, недооцененные на рынке. По их акциям в ближайшее время ожидается прирост дивидендной доходности.

Что такое недооценённые акции простыми словами

Недооценённые акции (Undervalued Stocks) — это компании, имеющие премию к справедливой цене, то есть её рыночные котировки дешевле, чем стоимость, которую платит инвестор.

Но что такое справедливая цена? Ответ на это вопрос может быть очень расплывчатым. Если у компании есть кэш на 100 млрд и отсутствуют долги, а вся рыночная капитализация 50 млрд, то недооценка кажется очевидной. Но почему рынок этого не замечает? На этот вопрос нет однозначного ответа. Акции продолжают котироваться дешевле даже чистой денежной позиции. Это абсурдно звучит, но такие компании встречаются. Например, Сургутнефтегаз (капитализация 1,7 трлн рублей, а на банковских депозитах сумма 3,9 трлн рублей).

Цена на рынке определяется законом спроса и предложения. Рынок может быть часто несправедлив в своих оценках. Разумный инвестор может воспользоваться этим свойством в своих целях, чтобы заработать больше, при этом с минимальными рисками.

Другое определение:

Недооценённые акции — это акции тех компаний, у которых балансовая стоимость (BV) больше рыночной капитализации.

Поиск недооценённых акций получил название принцип «стоимостного инвестирования». Основы были заложены Бенджамином Грэмом ещё в середине XX века. Его книга «Разумный инвестор» (1949) подробно описывает рыночные ситуации и принципы разумного инвестирования. Книга стала бесцеллером на тему инвестиций и до сих пор остаётся ей даже в XXI веке. Принципы отбора акций не поменялись.

История фондового рынка показала, что те инвесторы, которые инвестировали в недооценённые акции заработали больше денег, чем в среднем рынок и гораздо больше тех, кто инвестировал в популярные компании.

Чаще всего недооценёнными компаниями оказываются сырьевые на дне цикла, их ещё называют циклическими акциями. Это связано с нестабильностью цен на сырьевые товары (нефть, металлы). Когда цены падают, то стоимость добывающих компаний могут значительно снижаться. Как только начинается рост на сырье, то котировки резко возвращаются на пиковые значения и даже выше.

Недооценённые компании обычно не на слуху. Как правило, это не популярные акции среди инвесторов и аналитиков.

Недооцененные акции

Акции считаются недооцененными, если их рыночная стоимость ниже той, которую они должны иметь согласно данным фундаментального анализа (справедливая стоимость) или мнению экспертов (оптимальная стоимость). Бумаги могут иметь заниженную цену по ряду причин. Например, из-за малого спроса на продукцию ввиду ее непопулярности на рынке или нестабильной доходной истории предприятия.

Рано или поздно акции недооцененных компаний подрастают до нужной стоимости, поэтому инвестор может продать их с многократной прибылью. Наибольший потенциал роста имеют молодые компании на рынке. Но при покупке их акций надо тщательно проанализировать причины, по которым они оказались недооцененными. Если компания имеет непомерно большую долговую нагрузку или фундаментальные проблемы в управлении, то низкая цена активов постепенно станет справедливой и инвестору заработать не удастся.

Выгодно покупать акции и вкладывать деньги в недооцененные предприятия потому, что в перспективе они способны принести инвестору больше прибыли, чем обычные и даже наиболее успешные корпорации. Главное – это найти бумаги с заниженной стоимостью и купить их в момент крайнего спада.

Для поиска недооцененных активов используют приемы фундаментального анализа и теорию Бенджамина Грэма. Это позволяет уже на начальном этапе определить, какие компании достойны внимания, а какие являются бесперспективными. В фундаментальном анализе используют несколько мультипликаторов. Ни один из них сам по себе не способен дать объективную оценку, но в совокупности они помогают отыскать действительно перспективные активы.

Выбор акций для инвестирования по классической схеме с применением коэффициента Грэма осуществляется в такой последовательности:

1. Отбор компаний, подходящих по мультипликаторам.
2. Расчет самого коэффициента.
3. Сравнение выбранных активов.

Грэм в своей книге «Разумный инвестор» предлагает оценивать компанию с помощью следующих мультипликаторов:

• Р/В – показывает недооцененность компании относительно стоимости ее активов. Чтобы рассчитать его, надо рыночную цену акции разделить на балансовую стоимость активов. Значение должно быть меньше 0,75.
• P/S – показывает доходность компании. Его значение можно найти, разделив стоимость акции на выручку, приходящуюся на одну бумагу. Этот коэффициент должен быть меньше 0,5.
• P/CF – соотношение рыночной стоимости одной акции и объема оборотных средств должно превышать 0,1. Это означает, что у компании достаточно ликвидных активов и она способна удовлетворять требования кредиторов.
• Соотношение задолженности и капитализации должно быть меньше 0,1. Если у компании много долгов, то инвестору связываться с ней не стоит.

Кроме того, инвестору надо следить за среднесуточным объемом торгов – он должен как минимум в 100 раз превосходить сумму планируемой покупки. В противном случае инвестору достанутся не самые перспективные акции, а неликвидные активы, которые вряд ли удастся в будущем продать по выгодной цене.

После предварительного выбора недооцененных бумаг можно переходить к расчету коэффициента Грэма. Для этого надо из стоимости активов компании вычесть долги и полученное значение разделить на количество эмитированных акций. Результат представляет собой стоимость чистых текущих активов – NCAV (Net Current Asset Value).

Коэффициент Грэма сам по себе ни о чем не говорит, кроме того что отрицательное значение свидетельствует об убыточной деятельности компании. Чтобы понять, недооценена или переоценена акция, надо найти соотношение ее рыночной стоимости и коэффициента. Приобретение ценной бумаги считается целесообразным, если ее стоимость составляет примерно 2/3 (66,7%) от значения коэффициента Грэма. Некоторые инвесторы допускают соотношение в диапазоне 50–80%, но для минимизации рисков лучше все-таки принимать 60–70%.

Чтобы быстро найти самые недооцененные акции российских компаний, можно использовать скринеры – специальные интернет-сервисы для подбора эмитентов по заданным критериям. Например, TradingView. Загрузив его, достаточно задать необходимые параметры, чтобы система сама подобрала нужные бумаги. Их затем можно быстро отсортировать с помощью различных фильтров.

Если акций окажется больше, чем нужно, следует провести новый отбор, используя более жесткие настройки. Если же эмитентов недостаточно, то каждый из параметров надо ослабить на 10%. Помимо указанного скринера, существует еще множество других – Market In Out Technical Stock Screener (marketinout.com), Finviz Free Stock Screener (finviz.com) и пр.

Понятие недооцененных ценных бумаг

Не все понимают, что такое недооцененные акции и как искать их на рынке. Под недооцененными принято считать ценные бумаги, чья рыночная стоимость меньше их балансовой цены. Проще говоря, такие акции недооценены на фондовой бирже, их цена ниже справедливой. Тогда возникает вопрос, в чем же выгодность данных инвестиций?

Такие акции следует покупать до того промежутка времени, когда их стоимость станет оптимальной. Данные вложения являются правильными и выгодными, так как теория эффективного рынка говорит о том, что в любом случае несправедливость будет замечена, впоследствии устранена.

Таким образом, опытные инвесторы проводят фундаментальный анализ, изучают все финансовые отчеты, рейтинги и топы по мультипликаторам, чтобы первыми найти ценные бумаги с потенциалом роста.

Что такое P/S (капитализация / выручка)

Второй по популярности мультипликатор называется P/S, то есть капитализация к выручке. Он используется также для сравнения компаний из одной отрасли с сопоставимой маржинальностью бизнеса.

Если P/S меньше 1, это сигнализирует нам о недооцененности компании. P/S широко применяется в ритейле в силу определённой специфики этой отрасли

Важно понимать, что P/S хорош для того, чтобы оценивать убыточные компании и сравнивать их между собой. У нас бывает не только чистая прибыль, но и чистый убыток

Если компания убыточна, то по P/Е на неё особо не посмотришь и с конкурентами не сравнишь. А вот выручка не бывает отрицательной. Поэтому P/S у нас всегда будет. Данный показатель позволяет нам в таких ситуациях выкручиваться.

Давайте посмотрим на примере российских крупных ритейлеров. P/S:

• Магнит — 0,3
• X5 Retail Group — 0,4

Показатели сопоставимы между собой, они меньше 1. Это говорит о том, что в целом наши ритейл-гиганты относительно низко оценены рынком.

Цели инвесторов

Многие источники перед выбором акций рекомендуют определиться с конечной целью: для чего вы инвестируете? Лично я не смог бы дать чёткого ответа на этот вопрос, кроме: «просто хочу заработать». Думаю, что большинство тоже этого хотят и совсем немногие строят планы на 10 лет вперёд, думают о своей пенсии или пассивном доходе.

Знание целей поможет определиться, какие акции ищем и как хотим зарабатывать:

1. Найти дешёвую недооценённую акцию с долгосрочной целью. Будем ждать несколько лет, пока рынок переоценит её, нас не интересуют краткосрочные колебания;
2. Торговля с применением технического анализа. Мы покупаем, чтобы заработать прямо сейчас пару процентов, может и больше;
3. Инвестировать с целью заработать на краткосрочных идеях. Например, включение акции в фондовый индекс или MSCI Russia, изменение дивидендной политики, будущие сделки M&A и прочее;

Также стоит задуматься: нужно ли инвестору периодически изымать часть деньги с биржи? Если нужно, то стоит делать акцент на выборе дивидендных акций. Компании, платящие хорошие дивиденды, редко растут сильно в цене, поскольку мало реинвестируют в развитие бизнеса. Но зато у вас будут ежегодно должны появляться свободные деньги на брокерском счёту для вывода.

Плюсы и минусы инвестиций в акции

Преимущества и недостатки вложений в акции далее.

Плюсы:

1. Параллельно основной работе возможность дополнительного дохода.
2. Это не жесткий рабочий день с началом в 9:00 и окончанием в 18:00, а время, которое можно выделить бирже, определяемое самим трейдером. Может быть разным — от постоянного наблюдения за биржевым стаканом в мониторе до 30 минут в день или два при долгосрочном инвестировании.
3. Свободный график, в первую очередь при инвестировании.
4. Доход от инвестирования не ограничен верхней планкой.
5. Нет привязки к рабочему месту. Торговать можно везде, где присутствует интернет.
6. Инвестирование на долгосрочную перспективу при небольших затратах времени самого инвестора. Основную работу делает сам рынок.
7. Отсутствие профессиональных требований к инвестору — зарабатывать может каждый.

Минусы:

1. Риски убытков и потери денег. По статистике не более 7–10% трейдеров становятся успешными и регулярно зарабатывают. По исследованиям за границей, при активной торговле до 6 месяцев — не более 1–2%. В первую очередь касается краткосрочных спекуляций — от скальперства и внутридневной торговли акциями до удержания позиции открытой сделки в течение нескольких дней.
2. Высокая психологическая нагрузка при постоянном трейдинге.

Риски

В своей торговле трейдер должен учитывать множество рисков. От технических до глобальных.

Перечислю некоторые из них:

Плохое качество канала доступа в интернет. Вы торгуете внутри дня, идет сильное движение. По тренду открыли позицию с плечом 1:3. Стоп-заявку не выставили (стандартный стоп-приказ сохраняется на сервере биржи, независим от связи с трейдером). Пропал интернет на 3 часа. После появления увидели — котировки развернулись, позиция ушла в минус на 3% и потери нарастают. Позиция закрывается

Но были использованы плечи — минус на торговом счете сразу около 10%.

Выход важной статистики. Отчетность российских и американских компаний, статистика по американскому и российскому рынку

Все это может спровоцировать как краткосрочные, так и среднесрочные движения цен. Котировки могут сделать «задерг» и через 15–20 минут вернуться на исходные позиции. Если у вас стоял стоп-приказ — он может быть сорван. Потери на ровном месте. При таком раскладе стандартного совета не существует. Необходимо оценивать каждый раз ситуацию на рынке — насколько важное событие предстоит, как оно может повлиять на рынки при хорошем и плохом раскладе. Составить план своих действий. И не делать стандартную ошибку — пробовать торговать на таких прыжках. Это игра с непредсказуемым финалом.

Геополитические риски. Могут провоцировать долгосрочные движения. Пример — торговая война между США и Китаем. Мировые рынки каждый раз лихорадит от любых важных новостей на эту тематику. Потому что это затрагивает две сильнейшие экономики. Транснациональных корпораций это касается в первую очередь. Или санкции относительно российских компаний.

Изменения цен на сырье. Актуально для российских фишек. Рост цены нефти в 2017 году сразу потянул за собой хорошую корпоративную отчетность российского нефтегазового сектора и повышательный ценовой тренд в ряде российских акций.

Валютные риски. Автоматически меняют доходность международных компаний при изменении курсов. Пример: российский Лукойл продал нефть по более высокому курсу рубля — рублевая выручка стала больше. Слабая российская национальная валюта выгодна экспортерам, продающим за границу. И наоборот — ставит преграду перед импортерами, цена ввозимого товара в национальной валюте вырастает.

Как искать недооцененные акции

Есть масса методов поиска акций, которые торгуются ниже их реальной стоимости. Надо учитывать следующие показатели:

• перспективы роста – подумайте, что с компанией станет через 10 лет, проанализируйте отчетность и другие факторы;
• рост таких показателей как собственный капитал, чистая прибыль, рентабельность;
• соотношение между долгом и прибылью – даже если долг растет, но чистая прибыль превышает его в 5 раз то интересный вариант для покупки акций.

Есть множество специальных инструментов для расчета оцененности компании, но даже их перечень и краткий обзор займет слишком много времени. Без описания инструментов выделю компании, акции которых сам считаю недооцененными.

20 лучших российских акций 2021 года по мнению РБК

В таблице представлены самые доходные акции российских компаний в 2021 году в соответствии с рейтингом РБК. Прогноз стоимостей поможет подобрать подходящие для портфеля ценные бумаги.

Наименование компании	Описание	Прогнозная цена акции, руб.
Яндекс	Компания занимается разработкой новых цифровых технологий. Они мало изведаны на рынке, поэтому инвестиции в долгосрок принесут неплохую доходность.	5940
Норникель	Дефицит никеля и рост стоимостей различных металлов приведет к укреплению компании на рынке, увеличению курса ее акций.	23692
X5 Retail Group	Спрос на покупку товаров онлайн возрос из-за пандемии. Это положительно сказалось на деятельности компании, дав возможность зарекомендовать себя и найти новых постоянных пользователей.	2204
Роснефть	Предприятие имеет поддержку со стороны государства. Положительно сказывается наличие высокого уровня запасов и возможность добывать нефть с рекордно низкими затратами.	503,2
АЛРОСА	Во время пандемии на рынке бриллиантов существенно снизился спрос. Постепенное восстановление и рост потребителей приведет к увеличению объемов сбыта компанией продукции. На долю предприятия приходится около 25% добычи алмазов в мире и более 95% — в России.	92
Газпром	Компания активно стабилизирует работу на европейском рынке. Главная цель предприятия — повысить объем поставок за рубеж.	300
НОВАТЭК	Финансовая деятельность компании за I квартал 2021 года позволяет оценить ее, как надежную и стабильную организацию. Это положительно влияет на рост стоимости акций.	1500
ММК	Компания занимается изготовление и сбытом продукции из стали. На производстве налажен полный цикл работы — от подготовки сырья, до переработки металлов. Более 90% продукции продается на российском рынке. Экспорт приходится на страны СНГ, Ближнего Востока, Африки и Америку.	65,4
НЛМК	Акции компании могут обеспечить самую высокую доходность по отрасли благодаря увеличению объемов произведенной продукции.	211
Магнит	Компания считается надежной для акционера, поскольку регулярно выплачивает дивиденды держателем. Это основное конкурентное преимущество предприятия перед иными корпорациями продуктовой сферы.	5494
Юнипро	Компания ожидает запуск нового энергоблока. Это положительно влияет на увеличение размера дивидендов.	2,852
МТС	Основное преимущество компании — прозрачная дивидендная политика. К росту процента по акциям приводит постепенное погашение казначейского пакета.	321
Ростелеком	В условиях пандемии компании удалось не только сохранить финансовое положение, но и провести ряд реформ. Предприятие провело консолидацию Теле2 и начало работать над развитием облачного хранилища.	103,16
Северсталь	Стабильный дивидендный поток компании обеспечивается за счет высокого показателя рентабельности по отрасли. По прогнозам дивидендные выплаты за год составят 12-165 руб.	1267
Сбербанк	Курс ценных бумаг компании постоянно растет, поскольку предприятие принимает различные меры по повышению уровня конкурентоспособности и надежности.	309,56
Qiwi	Компания активно решает проблемы с запретами на проведение ряда операций. На этом фоне стоимость акций постепенно растет.	801
ФосАгро	К высокому уровню дивидендов по акциям компании в ближайшие годы приведет активный рост финансовых метрик предприятия.	3130
АФК Система	Владение нерыночными активами в ближайшее время приведет к повышению стоимости ценных бумаг компании.	78,9
Энел Россия	Предприятие приступило к активному внедрению новой стратегии развития. На фоне этого было принято решение о фиксированном доходе по акциям.	0,91
Аэрофлот	Влияние пандемии продолжит сказываться на стоимости ценных бумаг предприятия. Но в условиях вакцинации и открытия границ компания начинает стабилизировать финансовое положение.	69,94

Интересно! Цена акций «Алроса», прогноз и стоит ли покупать в 2021 году

Tyson Foods (TSN).

Свободный денежный поток (TTM): 2,5 миллиарда долларов.

Капитализация: 21 миллиарда долларов.

Дивиденды: 2,85%.

Последней компанией в этом списке недооцененных акций является Tyson Foods. За первые девять с половиной месяцев 2020 года общая доходность Tyson составила -34,1%. За последние пять лет его общая годовая доходность составила 7,7%, что почти вдвое меньше показателей рынков США в целом.

Излишне говорить, что он не нравится акционерам, поэтому крупнейший в США переработчик курицы и говядины пробует свои силы в производстве продуктов на основе растений и смешанных продуктов (сочетание говядины и постного мяса).

Мир меняется, и Tyson может либо отстать, либо прыгнуть очень высоко. Хотя еще слишком рано говорить, действительно ли ее путь находится в движении без мяса, трудно отрицать, что компания смогла нарастить свободный денежный поток в 2020 финансовом году.

За девять месяцев, закончившихся 27 июня, свободный денежный поток Tyson составил 1,8 миллиарда долларов, что на 219% больше, чем за тот же период год назад. И, как говорится наверху, за последние 12 месяцев она заработала 2,5 миллиарда долларов, что является самым высоким уровнем за последние три года.

За последние пять лет акции TSN каждый раз опускались ниже 60 долларов, так же ей удалось достичь 80 долларов или выше в начале года. При дивидендной доходности, близкой к 3%, у компаний есть возможность получить деньги, чтобы дождаться, пока она снова вернется назад.

10 недооцененных и дешевых акции.

• Altria (NYSE:MO).
• Best Buy (NYSE:BBY).
• CVS Health (NYSE:CVS).
• Discovery (NASDAQ:DISCA).
• Gilead Sciences (NASDAQ:GILD).
• Intel (NASDAQ:INTC).
• Kroger (NYSE:KR).
• Lennar (NYSE:LEN).
• Target (NYSE:TGT).
• Tyson Foods (NYSE:TSN).

Sprouts Farmers Market недооцененная компания?

• • 29 марта 2021, 19:03
  • |
  • SacredRelic

Sprouts Farmers Market Inc — предлагает свежие, натуральные и органические продукты питания в Соединенных Штатах. Он работает через сегмент «Здоровые продуктовые магазины». Компания предлагает категории скоропортящихся продуктов, включая свежие продукты, мясо, морепродукты, деликатесы, хлебобулочные, цветочные и молочные продукты, а также альтернативные молочные продукты; и категории нескоропортящихся продуктов, такие как бакалея, витамины и пищевые добавки, сыпучие продукты, замороженные продукты, пиво и вино, а также натуральные средства для здоровья и ухода за телом. По состоянию на 3 января 2021 года у него было 362 магазина в 23 штатах. Компания Sprouts Farmers Market, Inc. была основана в 2002 году, ее штаб-квартира находится в Фениксе, штат Аризона.
Как выглядят магазины.
*( Читать дальше )

Мультисистема — огромная недооценка или шлаки бывают разные

• • 02 сентября 2018, 12:01
  • |
  • Артем Воробьев

Совсем недавно мир увидел полугодовой отчет компании «Мультисистема».
Да, 167 млн чистой прибыли при капитализации в 75 млн рублей. Итого имеем P/E = 0,5 в среднем (с учетом плавающего курса). И это результат только за первую половину года. На такой результат котировки отреагировали ростом на 40% в моменте за 2 дня, а потом сдулись. Да, рост прошел спекулятивный и цифр словно никто не видел.
Однако стоит сказать еще о дальнейших цифрах. Дочерняя компания ООО«Мультисистема» занимается строительством и капремонтом домов. Именно она приносит практически весь доход компании. А сама компания не просто работает, а успешно работает и имеет тендеры на строительство, причем на огромные суммы (для компании). Вот ссылки (большая благодарность Монополисту с МФД): https://223.rts-tender.ru/customer/lk/contracts/view/86149, https://223.rts-tender.ru/customer/lk/contracts/view/44715, https://223.rts-tender.ru/customer/lk/contracts/view/45446. Итого договоры более чем на 3 млрд рублей. Что будем иметь по году? Много, под миллиард чистой прибыли вероятно. Сколько стоит компания? 70 миллионов. Откуда такая недооцененность? Почему глава компании имеет долю менее 1%? Есть еще ряд вопросов к компании, но даже при этом мы видим существенную недооценку, которая может позволить хотя бы спекулятивный кратный рост вплоть до годового отчета или на нем (если не будет серьезных мировых проблем). Каково ваше мнение по компании и сложившейся ситуации?

Низкий коэффициент роста цены к прибыли (PEG)

Это соотношение немного сложнее других. Оно рассчитывается путем деления коэффициента P/E на темп роста прибыли компании. Например, если коэффициент P/E компании равен 15, а прогнозируемые темпы роста — 20%, PEG будет 0,75%, то есть 15, разделенное на 20.

В общем, если PEG меньше 1, как в приведенном выше примере, акции могут быть недооценены. Это потому, что инвесторы могут либо не знать о высоких темпах роста компании, либо игнорировать их по какой-либо причине. В любом случае, высокие темпы роста прибыли являются надежным показателем сильных будущих ценовых характеристик акций.

Топ недооцененных акций российских компаний

В России есть определенный рейтинг активов, цена на которые выставлена несправедливо. Для поиска таких активов у российских компаний нужно смотреть на следующие показатели: P/S (price to sales) должна быть до одного (оптимально 0,3-0,5), P/E ratio (price to earnings) до 15, P/BV (price to book value) < 1,5, а долг/EBITDA <4. Ниже представлен топ 33 недооцененных ценных бумаг в РФ.

№	Эмитент	P/E	P/S	P/B	EV/EBITDA	долг/EBITDA
1	Башинформсвязь	0,3	0.0	0.1
2	Красный котельщик	0,6	0.1	0.4
3	Северо-Западное Пароходство	1,9	0.2	0.3	1.9	1.2
4	Химпром	2	0.1	0.6	2.8	1.9
5	Лензолото	2,1	0.2	0.2
6	МедиаВиМ	2,7	0.1	0.1	2.1	0.0
7	ТМК	3	0.3	1.1	4.7	3.0
8	Славнефть Мегионнефтегаз	3,3	0.2	0.3
9	Уральская кузница	3,4	0.9	0.3	9.8	1.9
10	Коршуновский ГОК	4,1	1.0	0.3
12	ТКСМ	5	0.3	0.7	3.6	0.0
20	ТГК-1	5,2	0.5	0.3	2.7	0.7
21	Русгидро	5,3	0.9	0.6	4.2	1.2
22	Россети Ленэнерго	5,6	0.8	0.5	2.8	0.8
23	Русагро	6	0.9	1.2	6.7	2.2
24	ОГК-2	6	0.7	0.6	3.9	1.4
25	Россети	6,2	0.3	0.2	2.7	1.7
26	Славнефть-ЯНОС	6,3	0.8	0.3	3.6	2.0
27	ЛСР Группа	6,4	0.7	0.9	3.4	0.6
28	ИнтерРАО	6,5	0.5	0.8	1.3	-2.7
29	левенгук	6,5	0.6	1.2
30	Черкизово	6,6	0.7	1.4	5.9	2.4
31	Наука-Связь	7,4	0.2	0.4	2.1	1.2
32	Лента	7,4	0.3	1.3	4.7	2.0
33	МРСК Центра	7,7	0.2	0.4	3.0	2.3
36	Энел Россия	8	0.7	0.7	4.8	1.5
37	Мосэнерго	11	0.5	0.3	3.1	0.2
39	Ашинский МЗ	11,6	0.3	0.7	3.1	0.6
41	Красный Октябрь	11,9	0.3	0.5	5.1	-0.1
42	МОЭСК	12,4	0.4	0.3	4.2	2.5
43	ДЭК	12,7	0.3	0.6	3.6	1.0
44	ТГК-14	12,7	0.1	0.8	4.3	1.8
45	Омскшина	14,5	0.0	0.3	2.3	0.1

ТОП-10 акционерных компаний России и мира 2021 года

По мнению Уоррена Баффета, акции надо покупать «навсегда». Ведь только вложения на длительный срок способны нивелировать риск колебаний котировок на фондовом рынке. Самые лучшие акции для долгосрочного инвестирования в 2021 году выпускают компании, называемые «голубыми фишками». Они являются особо привилегированной кастой на фондовом рынке, поскольку им свойственна стабильность как в отношении рисков, так и в плане выплаты дивидендов.

Нишу «голубых фишек» возглавляют отечественные сырьевые компании. Особый интерес представляют инвестиции в акции Газпрома, Роснефти, Лукойла, Сургутнефтегаза. Эти компании ориентированы на экспорт, и их прибыль слабо зависит от курса рубля. Роснефть на сегодня сохраняет за собой лидерство по добыче нефти в мире, а Газпром – газа. Кроме того, сырьевые компании фактически принадлежат государству, и это обеспечивает им высокий уровень доверия среди инвесторов.

Выгодно также вкладывать деньги в акции Лукойла. В России эту компанию знает каждый автовладелец. Она обеспечивает акционерам высокий уровень дохода благодаря качеству своего топлива и доверию со стороны государственного аппарата. За предыдущий год стоимость акций Лукойла выросла почти на 50%, и такая динамика наблюдается на протяжении нескольких лет.

Сейчас стоит инвестировать в акции компаний, которые относятся к металлургической отрасли. Отличные показатели имеют Северсталь, Норникель, НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат), ММК (Магнитогорский металлургический комбинат). В 2021 году планируется увеличить объем выпуска различных металлов, что является хорошей новостью для инвесторов.

В финансовой сфере ярко выраженным лидером является Сбербанк. Его бизнес-модель с бесконечным запасом прочности выгодно отличается от ближайших конкурентов и позволяет инвесторам получать хорошую прибыль, несмотря на кризис. Эксперты советуют вкладывать в акции этого банка, поскольку в 2021 году предвидится рост их стоимости на 20–25%.

Российский фондовый рынок достаточно молодой. Он существует с 1996 года, но имеет большие перспективы для роста, в отличие от США и Западной Европы. Безусловным преимуществом вложения в акции этих стран является доход в «твердой» валюте. Начинающему инвестору следует купить акции (на долгосрочную перспективу) всемирно известных корпораций, продукцией которых пользуются в каждом доме. Выгодным вложением считается приобретение ценных бумаг таких компаний, как Nivea, Gillette, Samsung, Apple, Microsoft.

А недавно аналитики с Уолл-стрит назвали свою версию рейтинга самых перспективных вариантов инвестиций в акции. Туда вошли компании DoorDash, Verra Mobility, Alteryx, MaxLinear, InMode.

Следовательно, наш ТОП-10 перспективных акций на 2021 год выглядит следующим образом:

• Газпром;
• Роснефть;
• Сургутнефтегаз;
• DoorDash;
• MaxLinear;
• Норникель;
• НЛМК;
• Сбербанк;
• Apple;
• InMode.

Начать инвестировать

Определите причины недооцененности

Итак, вы выявили недооцененные акции по мультипликаторам, заглянули в отчетность – но всё еще не понимаете, почему такая хорошая бумага недооценена? Значит, нужно копать глубже. «Пробейте» компанию по такому чек-листу:

• что в целом с отраслью – если вся отрасль упала (как авиаперевозки в 2020 или IT в 2000), то отдельные эмитенты тоже пойдут следом;
• что с продукцией и сырьем – возможно, упали цены на производимую продукцию или, напротив, выросли цены на закупаемое сырье (проще говоря – если компания циклическая, то, возможно, она внизу цикла);
• что с руководством – возможно, там перестановки, возможно, там чудят, а возможно, кто-то куда-то попал;
• что с дивидендами – может быть, их отменили, сократили или платят из последних сил;
• что с перспективами – возможно, компания производит устаревшую продукцию или использует устаревшие технологии, и это рано или поздно приведет к снижению прибыли.

Также проверьте новостной фон. Возможно, компанию покупают – и поэтому акции стремятся вниз, потому что цена выкупа ниже рыночной стоимости. Или компания подала на реорганизацию. Возможно, у нее не «взлетели» прорывные эксперименты, на которые они делали ставку – и в результате в этом году образуется существенный убыток, который пока не отражен в отчетности.

А, возможно, компанию исключили из какого-то индекса, и теперь все индексные фонды ее продают ребалансировки для – т.е. просадка носит локальный характер.

И еще причина отсутствия движения по котировкам может быть банальной: недостаточный free-float и небольшие объемы торгов. Тогда компания годами может быть недооцененной – и продолжит таковой быть вечность. Конечно, такая проблема больше свойственна для небольших рынков типа нашей России, где у инвесторов просто нет денег, чтобы «вкачать» их во все акции.

Примеры таких низколиквидных акций: Аптека 36,6, РБК, Диод, Корпорация «Иркут», Ашинский завод. Они традиционно являются «недооцененными», но лично я не вижу перспектив их роста – как раз из-за низкой ликвидности.

Здесь «недооцененные» равно «неинтересные». А раз эти акции не интересны широкому кругу инвесторов, то как они будут расти? Никто их не накачает деньгами, вот и всё =)

Если заранее отсечь акции по достаточному free-float и объему торгов, то такие бумаги вообще не появятся для анализа.

Cummins Inc. (CMI).

Cummins Inc. (CMI) – многонациональная компания, которая разрабатывает, производит и продает двигатели, фильтры и продукцию для выработки электроэнергии.

Компания Cummins, основанная в 1919 году, в настоящее время является производственным гигантом с оборотом 33 миллиарда долларов (по рыночной капитализации), в котором работает почти 58 000 человек.

Компания сообщает о результатах в пяти бизнес-сегментах: двигатель – 32% продаж в 2020 финансовом году, распределение – 29%, компоненты – 24%, мощность – 15%, новая сила менее 1%.

Cummins зарабатывает большую часть своих денег на производстве, распространении и поставке компонентов для ряда дизельных и газовых двигателей.

Эта компания окольными путями составляет основу нашей индустриально развитой экономики. Товары часто производятся и перемещаются с использованием продукции для выработки электроэнергии, производимой Cummins.

Вот почему он существует уже более 100 лет, и весьма вероятно, что он будет существовать еще 100 лет (и больше). Это должно привести к продолжающемуся росту их прибыли и дивидендов.

Cummins уже 16 лет подряд увеличивает дивиденды. Их не остановила ни рецессия 08-09, ни пандемия. Темп роста дивидендов за пять лет составляет 8,5%. Текущая доходность по акциям составляет 2,54%. А коэффициент выплат низкий – 39,0%.

Эти показатели дивидендов очень и очень надежны.

Смотрите высокодивидендные акции в нашей статье.