Доллар\рубль

Что это значит для Беларуси?

В 90-е доллар казался твердой основой благосостояния. Те, кто имел $20-30 тысяч, считали себя обеспеченными на годы вперед.

Если в 1995 году в Беларуси была $65,5, то человек, снимающий со счета 100$ в месяц, чувствовал себя «хозяином жизни». Некоторые продавали квартиры, чтоб «положить деньги в банк и жить на проценты», кто-то терял здоровье на заработках, чтобы «приехать с долларами и больше не работать».

Однако средняя зарплата росла: в 2000 – больше $73; в 2003 – почти $121. Через несколько лет она выросла до $300, потом до $500. В такой ситуации получатель 100-долларовой ренты оказывался практически нищим.

Сколько можно было прожить в Беларуси на $100 в разные годы (расчет по данным Белстата по средней зарплате и курсу доллара):

Инфографика: Myfin.by

Вместе с зарплатами, периодически обгоняя их, росли и цены. Квартира, которую в 90-е продавали за $5 000 – $6 000, теперь стоит $65 000 – $80 000, «однушки-хрущевки» еще 2000 году можно было найти за $13 000, теперь за них просят от $45000 – $55 000.

Что интересно – $100 в Беларуси дешевели сильнее, чем в США.

Причина – естественное выравнивание цен из-за движения товаров между странами. Цены импорта, особенно потребительского, одинаковы для всех стран. За импортом понемногу растут цены отечественных товаров услуг, а рост зарплат в долларах компенсирует и ускоряет этот процесс.

Последние новости по курсу валют

Фото: Анатолий ЖДАНОВ/kp.ru

Единственной из ключевых мировых валют, укрепившейся по отношению к американскому доллару в сентябре, стал российский рубль. Об этом 1 октября рассказал стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов. По словам эксперта, многие другие валюты подешевели более чем на 5%. Как добавил Попов, рубль установил историческое достижение.

Укрепление рубля он связал с политикой Центробанка, который повысил ключевую ставку. Имел значение и приток средств иностранцев в облигации федерального займа, который составил 110 млрд рублей.

По прогнозу Попова, рубль не потеряет «в весе» и в октябре. Причиной станет возможное повышение Центробанком ключевой ставки еще на 50 базовых пунктов. Также в этом месяце экспортеры должны будут выплатить налоги и дивиденды на сумму примерно $24 млрд. Доллару США предстоят трудные времена, поскольку в ближайшее время готовится публикация статистики по рынку труда США, заключил Попов.

Как будет вести себя рубль в будущем и какие факторы могут повлиять на его положение

Министерство экономического развития прогнозирует, что рубль постепенно будет слабеть и в 2024 году доллар будет стоить уже 73,6 рубля. Это произойдет на фоне снижения экспорта товаров, производимых на территории страны. В то же время рост экспорта газа и нефти будет умеренным, цена одного барреля снизится до 55 долларов к началу 2025 года. Существуют факторы, способные укрепить рубль, речь идет об инвестициях от ФНБ, а также восстановление прежних объемов экспорта газа и нефти. Положительное влияние на положения рубля также может оказать увеличение нерезидентов в отечественных бондах.

Однако следует учитывать факторы, способные существенно ослабить положение рубля. В первую очередь, речь идет о неопределенности настроений на мировом рынке, способной возникнуть из-за чрезмерной инфляции в отдельно взятых государствах и кредитного падения на развивающихся площадках. При развитии самой негативной ситуации рубль может ослабнуть на 5% по сравнению с уровнем 2021 года, считают аналитики.

Паническая волна

Рубль, который, казалось бы, на прошлой неделе прервал тренд к ослаблению, надолго удержать позиции не смог. 21 сентября его курс снова пошел вниз — в ходе торговой сессии на Московской бирже он опускался до 76,55 руб./$ и 90,4 руб./€.

Причин для нового витка турбулентности — несколько, рассказали опрошенные «Известиями» аналитики. Почва была заложена еще в конце прошлой недели, и ни один из этих факторов, по словам специалистов, в ближайшие дни не исчезнет.

Важным событием, повлиявшим на курс рубля, стало пятничное заседание ЦБ и последующая пресс-конференция его председателя Эльвиры Набиуллиной, отметил аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. Хотя ключевая ставка осталась на уровне 4,25%, совпав с ожиданиями рынка, Банк России не подал четких сигналов о завершении цикла ее снижения, что создает фоновое давление на рубль, объяснил он.

Рубль вперёд и два назад

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Андрей Эрштрем

В субботу начался скандал вокруг крупнейшего британского банка HSBC, ведущего основные операции в Азии. В китайских СМИ появились публикации с обвинениями в адрес финансовой организации, которая якобы не выполнила предписание прекратить операции с криминальными деньгами по всему миру. Пекин дал понять, что готов принять меры против HSBC. Результатом этого стало не только падение котировок английского гиганта до минимума за последние 25 лет, но и давление на рисковые активы, в том числе российские, объяснил эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрий Бабин.

По биржам прокатилась паническая волна на фоне еще одного скандала — в США, отметил ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. По данным американского минфина, почти все крупные банки страны были замешаны в подозрительных трансакциях на $2 трлн в 1999–2017 годах и рынки испугались, что возможные претензии скажутся на инвестиционной деятельности кредитных организаций, затронув нефть, валюты и металлы, добавил он.

Пессимизма инвесторам добавила и вторая волна пандемии, которая уже стала свершившимся фактом в некоторых странах ЕС, Азии и Южной Америки, сказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. В Израиле, Турции, Франции и Италии она имеет все шансы оказаться сильнее первой, добавил он, а поскольку новые ограничения неизбежно приведут к снижению спроса на нефть, на рынках идет распродажа активов сырьевых стран.

Нефть в понедельник тоже дешевела. Если 17 сентября баррель Brent стоил $43,3, то 21 сентября — $41,9.

Рубль вперёд и два назад

Фото: Global Look Press/Daniel Radicevic/imagebroker

Кроме того, рынок живет в потоке постоянных новостей о внешнеполитических рисках, напомнил ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. По его словам, поводом для очередных неприятностей может стать как ситуация в Белоруссии, так и «дело Алексея Навального».

Осенняя депрессия

Для хороших новостей для рубля причин сейчас нет, поделились эксперты. Осень — традиционно волатильное время для российской валюты, что связано с началом делового года, сказал главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. Сейчас же это очень некстати совпало с сильной внешнеполитической турбулентностью и экономическим кризисом, развившимся из-за карантинных ограничений, подчеркнул он.

По мнению Артема Деева, в дальнейшем возможны кратковременные отскоки, когда отечественная валюта будет возвращать себе 2–3 рубля в парах рубль/доллар и рубль/евро, но затем ее ослабление продолжится.

Некоторая надежда для таких отскоков может быть связана со встречей министров иностранных дел ЕС и выступлением главы ФРС Джерома Пауэлла. Если рынки услышат что-то обнадеживающее, то давление на рубль может снизиться, полагает руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая.

Рубль вперёд и два назад

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Сергей Коньков

Сейчас ситуация настолько неопределенная и так много факторов имеет шанс повлиять на российские рынок и активы, что даже сама эта неопределенность оказывает давление на рубль, отметил эксперт Академии управления финансами и инвестициями Илья Запорожский. В нынешних условиях в зоне повышенного риска оказываются ОФЗ, нефтегазовый, финансовый, страховой секторы и национальная валюта, предупредил он. По мнению Ильи Запорожского, укрепление рубля возможно только в том случае, если вышеуказанные факторы исчезнут.

Без нынешней неопределенности и внешнеполитических рисков доллар стоил бы 72–73 рубля, сказал Дмитрий Бабин. Но при таком курсе баррель Brent торговался бы на уровне 3 тыс. рублей, что плохо для экспортеров, — год назад коридор составлял 3,7–4 тыс. руб./баррель и для такой же отдачи необходим доллар по 88 рублей, добавил он.

В сложившихся условиях достижение уровня 80 руб./$ — это вопрос одного-полутора месяцев, а евро за это время дойдет до отметки 92,5 рубля, спрогнозировал Алексей Антонов. К концу осени отечественная валюта упадет до 78–80 руб./$ и 93 руб./€, оценил Илья Запорожский.

К концу года доллар может стоить 80–85 рублей, евро — 92–95 рублей, причем диапазон колебаний будет большим, заключили эксперты.

Что повлияло на положение рубля

На курс рубля оказало существенное влияние увеличение сальдо на текущих счетах, его профицит составил 43,1 миллиарда долларов. Поскольку количество экспортируемой нефти должно вырасти в связи с договоренностями ОПЕК, а импорт — стабилизироваться, Минэкономразвития планирует, что на конец 2021 года профицит составит порядка 95,4 миллиарда долларов, что равно 5,6% от ВВП.

Хорошая прибыль, но есть проблемы: стоит ли открывать блинную и какие траты

Убрать телефон, записывать мысли, мешающие спать: как справиться с хандрой

Загроможденность, изюминки интерьера: что мешает продать жилье быстро и выгодно

Параллельно с этим Министерство финансов пыталось всячески стабилизировать курс рубля, для этого приобретались иностранные денежные знаки в соответствии с существующими правилами. Всего было куплено 14,3 миллиарда долларов. Влияние на состояние рубля также оказали различные факторы, связанные с поведением участников нефтяного рынка. Сотрудники Минфина считают, что до конца 2021 года рубль будет только укрепляться.

Первые торги 1995 года, проведенные 6 января, зафиксировали курс ,

равный 3623 рубля за доллар, а на последних торгах 1995 года, которые проводились 29 декабря, курс составлял 4640, что позволяет говорить о том, что инфляция, бушевавшая годами ранее, немного снизилась.

На первых торгах 1996 года к. д. равнялся 4661 рублей за доллар, а прогноз на инфляцию в 1996 году был довольно благоприятным, что и подтверждалось вплоть до мая 1996 года, но с торгов 18 мая, когда он сделал скачок в 12 рублей от значения 4970 рублей за доллар к 4982 рубля за доллар, начался стабильно стремительный рост курса доллара, который достиг к 31 декабря значения в 5560 рублей за доллар.

Следующий, 1997 год принес значительное облегчение:к. д., равный 5560 рублей за доллар 1 января повысился «всего» на 400 рублей и достиг значения 5960 на последних торгах 1997 года, состоявшихся 30 декабря.

Курс доллара к рублю за 20 лет

Относительная стабильность, которую продемонстрировал российский рубль по отношению к доллару послужила причиной проведения «мягкой,» реформы: помимо старых купюр, заканчивающихся тремя нулями в номинале, появились новые купюры, а десять тысяч стали десятью рублями. Курс нового 1998 года, зафиксированный первого января, был равен 5 рублям и 96 копейкам. К сожалению, 17 августа 1998 года был объявлен дефолт, и к концу года доллар стоил уже 20 рублей и 65 копеек.

А сколько стоит сам доллар?

Этим вопросом задаются не часто, хотя на него есть официальный ответ.

Доллар США тоже дешевеет со временем. Эту инфляцию подсчитывают и публикуют статистические органы США и другие структуры (в т.ч. международные).

Инфляция доллара происходила всегда. Для примера

• 2019 год – 2,28%;
• 2010 год – 1,5%;
• 2000 год – 3,39%;
• 1990 год – 6,11%;
• 1980 год – 12,52%;
• 1970 год – 5,57%;
• 1960 год – 1,36%;
• 1950 год – 5,93%;
• 1940 год – 0,71%;
• 1930 год – минус 6,4%;
• 1920 год – 2,65%.

Если бы в 1920 году кто-то написал в завещании, что его далекому потомку следует отдать 1000 долларов в 2018 году, то оказалось бы, что:

• По покупательской способности нынешняя $1 000 равняется $73,55 в 1920 году. Потому что инфляция за неполных сто лет составила 1 259,63%.
• Обратным счетом выходит, что $1 000 в 1920 году, это все равно что $13 292,75 в 2018.

В ценах это еще нагляднее:

Инфографика: Myfin.by

Конечно, цены менялись непропорционально, сравнивать кожаные ботинки начала прошлого века, которые носили десятилетиями, и современные кроссовки, некорректно. Но кое-что можно оценить по значимости для покупателя:

Автомобиль Chevy Corvette в 1950-х стоил меньше $3 000, авиабилет из Нью-Йорка в Калифорнию – $88.

Персональные компьютеры 1970-х (по параметрам они сильно уступали современным телефонам) стоили порядка $1300.

Но перейдем из далеких годов в памятные многим 90-е.

По покупательской способности $100 в 1990 году это $49 на начало 2020 года. Потому что инфляция доллара за прошедшие 29 лет достигла около 104%.

Инфографика: Myfin.by

Перевести это в цену товаров сложнее, они менялись разнонаправленно. Вот данные по США за последние 20 лет:

• Подешевели телевизоры, телефоны, компьютеры и детские игрушки. Первые три позиции благодаря развитию технологий.
• Мало менялись цены на новые авто, домашние вещи и одежду.
• Сильнее всего подорожало то, что делается не техникой, но человеком: образование, медицина, услуги.

Точно оценить изменение расходов по рисунку нельзя, но понять общий рост цен можно. Это и есть инфляция доллара.

Падение курса рубля по отношению к доллару в 1992 году

Двадцать пять лет назад, Российский рубль в январе 1992 года получил рыночный курс. Гражданам России отменили уголовную статью за валютные спекуляции и с этого времени появилась возможность продавать и покупать иностранную валюту в специализированных банках/кассах/обменниках без ограничений.  Одним из фундаментальных условий в рыночной экономике является — рыночная оценка обменного курса. И именно для этого в январе 1992 вместо валютной биржи Госбанка СССР была учреждена ММВБ, в дальнейшем ставшая самой крупнейшей и главной площадкой для покупки продажи валют банками и внешне -экономическими предприятиями. В связи с чем рыночный курс Доллара стал полностью зависеть  от итогов торгов на ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

На начало свободного хождения курс доллара составлял всего 125 рублей 26 копеек, но на фоне инфляции к концу года стал стоить почти в 4 раза дороже, и продолжал расти. На этом фоне роста курса, экспортеры быстро смекнули что любая экспортная поставка стала во много раз выгодней чем поставка товара на внутренний рынок.  Отмена статьи и свободный доступ населения к валюте, привело к тому что доллар стал главным средством сбережения населения России.

Курс доллара в 1992 году в России по месяцам

Давайте посмотрим, что происходило с курсом доллара в 2020 году

График по месяцам, курс доллара к рублю за 2020 год

На нем мы видим, что, как и в предыдущие годы, доллар сохранил положительную динамику и сильно рос в цене. Начав в январе с отметки 61-62 рубля, к концу декабря он достиг стоимости 74 рублей за 1 доллар. Наиболее сильные колебания наблюдаются в марте, когда доллар превышал стоимость 80 рублей. Но позже немного подешевел, курс восстановился и до конца года находился в пределах 73-75 рублей.

Мартовский пик можно объяснить началом мировой пандемии и остановки деятельности многих предприятий, что сильно повлияло на цены на нефть. Она находилась в избытке и подешевела до рекордных значений. Это и привело к падению российской валюты по отношению к американской.

Таким образом, анализируя курсы валют на длинном и коротком «плече» мы можем связывать их колебания с различными экономическими и политическими событиями и прогнозировать будущее.

Если говорить об отношении рубля к доллару США, то изучив графики выше мы можем сделать два главных вывода:

• на длительном периоде времени валютная пара доллар-евро сохраняет положительную динамику, то есть, проще говоря, рубль всегда дешевеет по отношению к доллару, обесценивается;
• курс доллара зависит от различных событий и колебания бывают довольно сильными, но очень редко они происходят в пользу российской валюты, в основном доллар растет в цене.

Зная это мы можем делать прогнозы на будущие годы. Как эти данные могут помочь в жизни обывателя? Например, мы можем задуматься о том, чтобы перевести часть своих накоплений в иностранную валюту, чтобы в будущем получить дополнительный доход.

1992 – 1994. Искра, буря, безумие гиперинфляции

СССР, прекративший свое существование в декабре 1991 года, оставил правопреемнице-России внушительное наследие, в которое, в числе прочего, входила и экономика. Точнее, проблемы с ней. Пятилетние планы и последующий переход на рыночную систему, минимализация денежного оборота внутри страны и искусственное сдерживание инфляции в 90 годы в России привели к тому, что российский рубль оказался крайне неустойчив. В июле 1992 за 1$ давали 125 р., а в декабре того же года уже 414. Впрочем, это оказалось только началом затяжного пике.

Что случилось в 1993?

• Государство перестало регулировать цены
• Производство внутри страны сократилось
• Рост денежной массы происходил медленно

Ситуацию с ценами и свободным рынком можно представить на примере обычной пружины. Она сжимается (инфляцию сдерживают), потом сжимается сильнее (деньги оказываются ничем не обеспечены), потом – еще немного (товарооборот ограничивается). И, достигнув своего предела, распрямляется – и вот тогда достается всем. Именно это и произошло с постсоветской экономикой. Предприниматели и представители властей просто не справились с либерализацией цен.

Как итог – новое ослабление. 1 января 1993 за доллар давали 414 р., а 29 декабря, на последних торгах уходящего года, уже 1247.

В 1994 ситуация лучше не стала. Даже если не учитывать знаменитый «черный вторник», 11 октября, когда рубль рухнул сразу на 27 процентов (через 3 дня вернувшись к прежнему курсу), ослабление продолжалось. В январе за 1$ давали 1247 р., а к последним торгам декабря уже 3512.

Изменения курса доллара к рублю до отмены золотого стандарта

Со 2 апреля 1792 года, когда Указом Конгресса о создании монетного двора была определена стоимость доллара в золоте (она составила 1,60493 грамма, или 24,75 грана), за 1 единицу новой валюты стали давать 1 рубль 39 копеек. Этот показатель оставался неизменным до 1834 года, когда было принято новое золотое содержание американской валюты: 23,25 грана, или же 1,50463 г золота. Тогда курс изменился и составил 1,3.

После финансовой реформы Витте 1897 года курс нового, золотого рубля к доллару составил уже 1,94 и до Первой Мировой войны он оставался неизменным. Но в годы военно-революционных потрясений в России началась инфляция. В 1916 году курс вырос до 6,7. В 1917-м – до 11. Ну а дальше пошла волна резкого снижения стоимости рубля, связанная с событиями Революции, Гражданской войны и с сопутствующим им общим развалом экономики:

• 1918 год – 31,25;
• 1919 – 72,46;
• 1920 – 256;
• 1921 – 1389;
• 1922 – 2083;
• 1923 – 2 352 941.

В 1924 году в СССР произошла денежная реформа, резко изменившая ситуацию в советских финансах. Золотое обеспечение советской валюты было приравнено к обеспечению царского золотого рубля. Соответственно, восстановился прежний курс – 1,94, как до Революции – который до 1934 года практически не менялся.

Но 30 января 1934-го, в связи с событиями «Великой Депрессии», было снижено золотое содержание американской валюты. Теперь оно стало составлять лишь 0,888661 г желтого металла. Курс соответственно изменился и стал равен 1,24.

После пика удорожания рубля – 1,15 в 1935 году – начинается длительный период снижения его стоимости. С 1 апреля 1936 г. рубль привязывается к французскому франку: он теперь равен по стоимости 3 франкам, или 0,17685 г золота. А доллар котируется теперь на уровне 5,0617. Но франк оказался не очень удачным ориентиром: он тоже подешевел к золоту, и с 29 октября того же 1936 г. советская валюта приравнивается к 4,25 франка, или к 0,17595 г золота. Курс доллара тогда стал равен 5,06.

Однако франк оставался нестабильным, и 19 июля 1937 года рубль был привязан к доллару. Соотношение было зафиксировано на уровне 5,3 (0,167674 г золота). Такая привязка советской валюты к американской продержалась, несмотря на все военно-политические перипетии, до 28 февраля 1950 года.

Курсовые колебания нашего времени

В 1972 году произошла – первый раз после Великой Депрессии – девальвация американской валюты, и прекратился ее обмен на золото. В 1973 золотой стандарт был отменен окончательно. Наступила эпоха быстрого изменения курса доллара.

В 1972 и 1973 гг. он еще составлял 0,829 и 0,826 соответственно, но в следующие полтора десятилетия уже редко выходил за уровень 75 копеек. Разумеется, все это время существует и некий черный рынок, однако действительно серьезным фактором он становится только к концу 1980-х. Пока же среднегодовые показатели, согласно официальным данным, таковы:

• 1974 – 0,7536;
• 1975 – 0,73;
• 1976 – 0,758;
• 1977 – 0,742;
• 1978 – 0,706;
• 1979 – 0,659;
• 1980 – 0,6395;
• 1981 – 0,675;
• 1982 – 0,708;
• 1983 – 0,707;
• 1984 – 0,791;
• 1985 – 0,705;
• 1986 – 0,758;
• 1987 – 0,67;
• 1988 – 0,58;
• 1989 – 0,606;
• 1990 – 0,607.

Естественно, реальное положение вещей существенно отличалось от официальных данных. На пике позднесоветского кризиса, в 1991 году, официально американская валюта стоила 56 копеек, коммерческий курс Госбанка СССР был равен 1,75 рубля, а на черном рынке – уже 30-33.

1 июля 1992 года произошло “освобождение” российской валюты. И на тот момент рыночный курс составлял 125 рублей за доллар. На 31 декабря того же года – уже 414,5: началась эпоха быстрого обесценивания рубля. Теперь курс определялся по итогам торгов на ММВБ. В связи с декриминализацией сделок с валютой, многие граждане стали хранить в ней свои сбережения.

В таких условиях быстрый рост доллара был неизбежен. Среднегодовая его цена за 1992 год составила 288 рублей, за 1993 – 931 рубль. Дальше инфляция несколько замедлилась: среднегодовой показатель в 1994-м составил 2203 рубля за доллар, но значительная часть его годового прироста пришлась на «черный вторник» 11 октября: в этот день курс вырос с 2833 до 3926.

Позже произошла относительная стабилизация. Среднегодовые показатели за 1995, 1996 и 1997 гг. составили, соответственно, 4554, 5124 и 5785 рублей за доллар. 1 января 1998 года произошла деноминация российской валюты: правительство больше не ожидало серьезных потрясений в финансовой сфере.

Но 17 августа 1998-го грянул «дефолт» – и взрывной рост стоимости доллара. На 16 августа курс составлял 6.29, а последефолтный максимум, наступивший 9 сентября, составил 20,825. Этот «прилив» сразу же сменился «отливом». Уже на следующий день, 10 сентября, произошло снижение до 15,7724, а минимум этого локального снижения наступил 15 сентября, когда курс доллара составил 8,6707. Однако позже он снова стал расти, и 1 января 1999 г. достиг отметки 20,65.

https://youtube.com/watch?v=SRktRim1ho0

1999 – 2014. Пятнадцать тучных лет

После дефолта стабилизация наступила на самом деле. Курс рубля в 90 х годах значительно отличался от этих показателей. Российские предприниматели осваивались во все еще новом для себя мире свободной рыночной экономики, правительство оперативно проводит реформы (в частности, монетизирует льготы и меняет систему работы банков).

Отмечается даже рост ВВП: в период с 2000 до 2008 он составляет от 4.9% до 10% в разные годы.

Все вышеперечисленное благотворно сказывается на национальной валюте. Она укрепляется, курс доллара растет постепенно и незначительно, а периодически (как, например, в 2004 и 2007) снижается. На нее почти не повлиял даже мировой финансовый кризис, грянувший в 2008 году: рубль дрогнул, но выстоял. На какое-то время.